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資本市場

固定收益圈連曝被調(diào)查 萬家基金中信證券涉入

星之球科技 來源:每日經(jīng)濟新聞2013-04-17 我要評論(0 )   

近期,固定收益圈風(fēng)波不斷。 去年與萬家基金固定收益業(yè)務(wù)一同升起的 新星該基金固定收益總監(jiān)鄒昱,近日陷入被有關(guān)部門調(diào)查的傳聞中。此外,中信證券(12.07,-0.09,-0.74%...

 近期,固定收益圈風(fēng)波不斷。

 

  去年與萬家基金固定收益業(yè)務(wù)一同升起的 “新星”——該基金固定收益總監(jiān)鄒昱,近日陷入被有關(guān)部門調(diào)查的傳聞中。此外,中信證券(12.07,-0.09,-0.74%)固定收益部執(zhí)行董事楊輝也傳出被調(diào)查的消息。

 

  昨日(4月16日),萬家基金相關(guān)負責人在接受 《每日經(jīng)濟新聞》記者求證時表示,鄒昱周一已不在公司上班,是否被有關(guān)部門帶走,公司并不知情。

 

  上海某債券基金經(jīng)理透露,外界對于調(diào)查原因傳言頗多,大多指向涉嫌違規(guī)債券代持。

 

  兩固定收益人士被調(diào)查

 

  近日業(yè)內(nèi)有傳聞稱,鄒昱本人上周已經(jīng)被有關(guān)部門帶到北京調(diào)查,截至上周末仍未返回上海。

 

  對此,萬家基金相關(guān)負責人在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者求證時表示,鄒昱是否已在一周前被有關(guān)部門帶走,公司并不知情,鄒昱本人周一已經(jīng)不在公司上班,公司也已將其管理的幾只基金交由其他基金經(jīng)理管理。同時,也將基金經(jīng)理變更公告上報給基金業(yè)協(xié)會,只要協(xié)會沒有異議,就會發(fā)布正式公告,公司昨日也發(fā)布了臨時聲明。

 

  萬家基金方面稱,截至目前,沒有接到監(jiān)管部門針對公司的任何調(diào)查,目前不能根據(jù)傳言來討論公司風(fēng)控制度。不排除有關(guān)部門對鄒昱進行調(diào)查,但公司目前無法核實。

 

  有證監(jiān)會人士表示,已聽說這一事情,但并不是由證監(jiān)會牽頭進行調(diào)查的。

 

  此外,多名業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟新聞》確認,中信證券固定收益部執(zhí)行董事楊輝也受到相關(guān)部門調(diào)查,調(diào)查原因也未有定論,有傳言稱可能是因為其開設(shè) “丙類戶”在一級市場從事倒賣行為。

 

  記者向中信證券辦公室主任進行求證,對方表示“不知情”。

 

  調(diào)查原因指向債券代持

 

  關(guān)于鄒昱被調(diào)查的原因,至今未有定論。

 

  上海某債券基金經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,外界對于調(diào)查原因傳言頗多,大多指向涉嫌違規(guī)債券代持,也有 “公對公行為”和“個人行為”的不同說法。

 

  關(guān)于債券代持,上述上海某債券基金經(jīng)理表示,如果是 “公對公”,就跟開放式回購操作相似,前些年也較常見。做固定收益時間長了,有時因為流動性或其他原因,經(jīng)常需要做“代持”。但如果是“個人行為”,情況就比較嚴重了。

 

  “代持債券是違規(guī)操作,也是一個灰色漏洞。首先會擾亂市場價格,其次,這個債券來回的過程有可能涉及利益輸送。”某固定收益部研究員表示。

 

  債券代持有很多用途,首先是買券上的運用。例如,基金經(jīng)理想買某一債券,但由于受到評級或其他限制暫時無法購買,他可以找其他機構(gòu)先代為購買,管理在其賬戶上,一段時間后,代持機構(gòu)可在其他業(yè)務(wù)上給管理人較低的折扣價,或者將來該券種納入基金公司可購買范圍,代持機構(gòu)以相對偏離的價格返還給基金經(jīng)理,這在業(yè)內(nèi)比較普遍。

 

  另外一種用途是調(diào)節(jié)利潤,例如債券基金當期收益較高,而此時基金經(jīng)理并不希望馬上兌現(xiàn)收益,就先私下將債券代持出去,等到需要兌現(xiàn)收益時再購買回來。

 

  相對于債券基金,貨幣基金對流動性問題更為敏感,采用代持操作更為頻繁。

 

  據(jù)了解,此前在業(yè)內(nèi),基金經(jīng)理進行債券代持的手續(xù)和權(quán)限普遍很松散。有基金經(jīng)理表示,前兩年,債券代持相關(guān)手續(xù)只需要基金經(jīng)理“簽字”即可,公司層面并不知情,“如果走到公司層面是需要蓋公章的,公司不可能蓋章”。

 

  最近兩年隨著對基金投研人員監(jiān)管越來越嚴格,基金經(jīng)理的‘簽字權(quán)’早就被收回了,所以也不存在這個問題了。

 

  二級市場連鎖反應(yīng)

 

  受相關(guān)消息影響,鄒昱所管理的萬家添利分級基金的高杠桿份額(B類)近兩日在二級市場出現(xiàn)大幅波動。一些原持有機構(gòu)恐慌性拋售,也有大量資金趁勢買入。

 

  4月15日(周一),萬家添利分級B大跌2.84%,成交額急速放大至億元級別;次日,萬家添利分級B大幅低開后一路走高,最終上漲1.58%,成交額達到近2.19億元。

 

  “我們在集合競價的時候買入了100萬。”有私募基金管理人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,按照1.21元的開盤價計算,該投資人當日收益率達到6.4%。

 

  “前一天看到這只基金的情況后,我連夜翻了它的資料,基本面并沒什么問題——沒有持有股票、前十大重倉的債券也沒什么問題、組合也非常分散。”

 

  經(jīng)過16日的上漲,該基金的折價率已大幅收斂,而昨日開盤時,折價率一度擴大至10%以上,這也是吸引大量資金迅速跟進的原因之一。

 

  某券商固定收益部總監(jiān)表示,市場上的一些傳聞導(dǎo)致資金在一、二級市場上贖回基金,基金遭遇贖回會導(dǎo)致被動賣券,從而導(dǎo)致凈值下降,這又會加劇資金贖回,引起連鎖反應(yīng)。

 

  “持有這個產(chǎn)品的機構(gòu)太多,從年初到現(xiàn)在獲利盤也不少,稍有風(fēng)吹草動都很容易引起機構(gòu)競相拋售。”該私募投資人表示,“但我認為債券基金經(jīng)理撤換對基金影響不是太大。”

 

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