制造業(yè)是國民經濟的主體，是立國之本、強國之基。在新的歷史條件下，制造業(yè)轉型升級對金融支持提出了更高要求。3月28日，央行等五部委聯合發(fā)布的《關于金融支持制造強國建設的指導意見》（以下簡稱《意見》）提出，要高度重視和持續(xù)改進對“中國制造2025”的金融支持和服務，始終堅持問題導向，聚焦制造業(yè)發(fā)展的難點痛點，著力加強對制造業(yè)科技創(chuàng)新、轉型升級的金融支持。
“《意見》的發(fā)布有利于加快金融機構產品和服務創(chuàng)新，加強各類機構之間的協調，更好地發(fā)揮金融機構在支持制造業(yè)轉型升級中的作用。”中國民生銀行首席研究員溫彬在接受本報記者采訪時表示，對于商業(yè)銀行來說，除了設立專營機構、提高專業(yè)化服務水平外，還要樹立全新的信貸文化，創(chuàng)新風險評審手段、機制、流程，解決先進制造企業(yè)的融資難、融資貴問題。
對金融體系提出更新更全面要求
溫彬表示，“中國制造2025”為制造業(yè)轉型描繪了藍圖、指明了方向，我國從制造業(yè)大國向制造業(yè)強國邁進的過程中離不開金融的支持。過去幾年，在監(jiān)管部門的支持和鼓勵下，各類金融機構在支持制造業(yè)、服務實體經濟發(fā)展方面進行了積極探索和有益嘗試，效果明顯。但受制于理念、體制、機制等方面的原因，對制造業(yè)的金融支持還缺乏系統(tǒng)性和整體性，部分科技型、創(chuàng)新型中小企業(yè)的金融服務需求還得不到有效滿足。
“當前對制造業(yè)的金融支持較為分散，而《意見》系統(tǒng)地、集中地對金融如何支持制造業(yè)作出了指引。此前，金融體系提供的金融服務多是圍繞大企業(yè)、重資產，而未來制造業(yè)發(fā)展的方向是科技型、輕資產的創(chuàng)新企業(yè)，這就與過去金融機構的運行模式有不相適應的地方，因此需要通過《意見》來對金融體系提出更新更全面的要求。”溫彬表示。
也有不少專家認為，《意見》出臺的背景與我國制造業(yè)的“空心化”現象有關。
“這次‘一行三會’加上工信部出臺的文件非常重要且及時，原因也很清楚，因為我國經濟出現了較嚴重的脫實向虛跡象。”中國人民大學國際貨幣研究所副所長向松祚直言。
近幾年來，由于制造業(yè)與服務業(yè)之間盈利水平的懸殊反差，誘使更多資源不斷“棄實投虛”，造成實體經濟與虛擬經濟比例關系嚴重失衡，直接引起制造業(yè)企業(yè)產品研發(fā)技術跟不上，生產率降低甚至利潤下降。
“《意見》的出臺對實現‘中國制造2025’、制造業(yè)的轉型具有重要意義。它努力改變融資方式，從制度上明確要求各個商業(yè)銀行金融機構設立專門的事業(yè)部，設立專門的機構來為先進制造業(yè)，為‘中國制造2025’探索新的金融服務手段以及金融產品。”向松祚認為。
銀行信貸向先進制造業(yè)傾斜
《意見》強調，要創(chuàng)新發(fā)展“符合制造業(yè)特點”的信貸管理體制和金融產品體系。鼓勵金融機構依托制造業(yè)產業(yè)鏈核心企業(yè)，大力發(fā)展產業(yè)鏈金融產品和服務，有效滿足產業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資需求。
對此，多家銀行業(yè)金融機構表示，一方面要加大信貸資金對先進制造業(yè)的支持力度；另一方面要圍繞去產能，落實“有扶有控”，對于過剩和落后產能中的“僵尸企業(yè)”，實施穩(wěn)妥有序的信貸退出。
“十三五”期間，國家開發(fā)銀行將積極服務“中國制造2025”戰(zhàn)略，助力供給側結構性改革，推動新舊動能轉換，重點支持新興產業(yè)，壯大創(chuàng)新發(fā)展先導力量。在傳統(tǒng)產業(yè)方面，重點支持產業(yè)自主創(chuàng)新、重組整合及升級改造，促進過剩產能化解，并圍繞“一帶一路”重點區(qū)域，助推國際產能合作與海外并購；在新興產業(yè)方面，聚焦新一代信息技術、生物、高端裝備制造與新材料、綠色低碳、數字創(chuàng)意等產業(yè)。
中國工商銀行表示，要合理安排信貸投放總量和結構，積極支持“中國制造2025”以及現代服務經濟發(fā)展，促進產業(yè)結構調整和經濟轉型升級。
從目前的財務數據來看，傳統(tǒng)制造業(yè)是銀行不良貸款的高發(fā)行業(yè)。壓縮傳統(tǒng)制造業(yè)貸款比例成為商業(yè)銀行的現實選擇。
“制造業(yè)貸款下降，主要表現在鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)制造業(yè)領域，而這些領域也是去產能的重點領域，因此貸款下降是正常的。”工商銀行江蘇省分行行長劉金表示，江蘇作為制造業(yè)大省，有大量的制造業(yè)企業(yè)，特別是傳統(tǒng)、老舊的制造業(yè)企業(yè)生產陷入困境，貸款還不出，造成銀行的不良貸款，最后這些貸款就是核銷。這也造成了銀行對制造業(yè)的貸款在融資總量中減少。
“工行江蘇分行已經按照《中國制造2025江蘇行動綱要》以及省政府金融支持制造業(yè)發(fā)展的一系列政策要求，優(yōu)先篩選出2000戶企業(yè)，逐一增加授信和融資，目前貸款余額已經達到400多億元，比在選定之前授信額和貸款額都有大幅度的增加。從銀行角度來說，支持先進制造業(yè)的發(fā)展，也是給銀行自己創(chuàng)造更多更安全盈利的機會。”劉金認為。
綜合融資服務滿足制造業(yè)創(chuàng)新需求
近年來，圍繞制造業(yè)的發(fā)展方向，我國金融業(yè)已經進行了一系列探索，如開展投貸聯動試點、大力發(fā)展綠色債券等。
溫彬認為，這些金融創(chuàng)新未來要進一步完善和深化，充分發(fā)揮其在支持實體經濟尤其是制造業(yè)方面應有的作用。
“先進制造業(yè)通常以科技型、創(chuàng)新型的中小企業(yè)為主，他們擁有技術、知識產權，但規(guī)模小、風險高，缺少擔保、抵押物，或難以滿足銀行風險評審標準、或難以實現風險和收益的平衡，影響銀行加大投入的積極性。應擴大銀行開展投貸聯動業(yè)務的試點范圍，將信貸與股權投資相結合，實現風險和收益的平衡。此外，應進一步發(fā)展供應鏈金融業(yè)務，切實有效解決科技型中小企業(yè)的‘融資難、融資貴’的問題。”他表示。
另外有專家提出，應鼓勵金融機構加大與產業(yè)基金、投資基金合作，發(fā)揮其在推動技術研發(fā)、促進科技成果轉化及增強工業(yè)基礎能力方面的引導作用，優(yōu)化融資、交易結構設計，提高制造業(yè)創(chuàng)新融資能力，緩釋融資風險。鼓勵金融機構以嵌入式服務介入制造業(yè)知識產權評估、收購、運營以及成果轉化，通過財務及投融資顧問、綜合融資支持等手段滿足制造業(yè)創(chuàng)新金融需求。
“《意見》的發(fā)布有利于加快金融機構產品和服務創(chuàng)新，加強各類機構之間的協調，更好地發(fā)揮金融機構在支持制造業(yè)轉型升級中的作用。”中國民生銀行首席研究員溫彬在接受本報記者采訪時表示，對于商業(yè)銀行來說，除了設立專營機構、提高專業(yè)化服務水平外，還要樹立全新的信貸文化，創(chuàng)新風險評審手段、機制、流程，解決先進制造企業(yè)的融資難、融資貴問題。
對金融體系提出更新更全面要求
溫彬表示，“中國制造2025”為制造業(yè)轉型描繪了藍圖、指明了方向，我國從制造業(yè)大國向制造業(yè)強國邁進的過程中離不開金融的支持。過去幾年，在監(jiān)管部門的支持和鼓勵下，各類金融機構在支持制造業(yè)、服務實體經濟發(fā)展方面進行了積極探索和有益嘗試，效果明顯。但受制于理念、體制、機制等方面的原因，對制造業(yè)的金融支持還缺乏系統(tǒng)性和整體性，部分科技型、創(chuàng)新型中小企業(yè)的金融服務需求還得不到有效滿足。
“當前對制造業(yè)的金融支持較為分散，而《意見》系統(tǒng)地、集中地對金融如何支持制造業(yè)作出了指引。此前，金融體系提供的金融服務多是圍繞大企業(yè)、重資產，而未來制造業(yè)發(fā)展的方向是科技型、輕資產的創(chuàng)新企業(yè)，這就與過去金融機構的運行模式有不相適應的地方，因此需要通過《意見》來對金融體系提出更新更全面的要求。”溫彬表示。
也有不少專家認為，《意見》出臺的背景與我國制造業(yè)的“空心化”現象有關。
“這次‘一行三會’加上工信部出臺的文件非常重要且及時，原因也很清楚，因為我國經濟出現了較嚴重的脫實向虛跡象。”中國人民大學國際貨幣研究所副所長向松祚直言。
近幾年來，由于制造業(yè)與服務業(yè)之間盈利水平的懸殊反差，誘使更多資源不斷“棄實投虛”，造成實體經濟與虛擬經濟比例關系嚴重失衡，直接引起制造業(yè)企業(yè)產品研發(fā)技術跟不上，生產率降低甚至利潤下降。
“《意見》的出臺對實現‘中國制造2025’、制造業(yè)的轉型具有重要意義。它努力改變融資方式，從制度上明確要求各個商業(yè)銀行金融機構設立專門的事業(yè)部，設立專門的機構來為先進制造業(yè)，為‘中國制造2025’探索新的金融服務手段以及金融產品。”向松祚認為。
銀行信貸向先進制造業(yè)傾斜
《意見》強調，要創(chuàng)新發(fā)展“符合制造業(yè)特點”的信貸管理體制和金融產品體系。鼓勵金融機構依托制造業(yè)產業(yè)鏈核心企業(yè)，大力發(fā)展產業(yè)鏈金融產品和服務，有效滿足產業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資需求。
對此，多家銀行業(yè)金融機構表示，一方面要加大信貸資金對先進制造業(yè)的支持力度；另一方面要圍繞去產能，落實“有扶有控”，對于過剩和落后產能中的“僵尸企業(yè)”，實施穩(wěn)妥有序的信貸退出。
“十三五”期間，國家開發(fā)銀行將積極服務“中國制造2025”戰(zhàn)略，助力供給側結構性改革，推動新舊動能轉換，重點支持新興產業(yè)，壯大創(chuàng)新發(fā)展先導力量。在傳統(tǒng)產業(yè)方面，重點支持產業(yè)自主創(chuàng)新、重組整合及升級改造，促進過剩產能化解，并圍繞“一帶一路”重點區(qū)域，助推國際產能合作與海外并購；在新興產業(yè)方面，聚焦新一代信息技術、生物、高端裝備制造與新材料、綠色低碳、數字創(chuàng)意等產業(yè)。
中國工商銀行表示，要合理安排信貸投放總量和結構，積極支持“中國制造2025”以及現代服務經濟發(fā)展，促進產業(yè)結構調整和經濟轉型升級。
從目前的財務數據來看，傳統(tǒng)制造業(yè)是銀行不良貸款的高發(fā)行業(yè)。壓縮傳統(tǒng)制造業(yè)貸款比例成為商業(yè)銀行的現實選擇。
“制造業(yè)貸款下降，主要表現在鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)制造業(yè)領域，而這些領域也是去產能的重點領域，因此貸款下降是正常的。”工商銀行江蘇省分行行長劉金表示，江蘇作為制造業(yè)大省，有大量的制造業(yè)企業(yè)，特別是傳統(tǒng)、老舊的制造業(yè)企業(yè)生產陷入困境，貸款還不出，造成銀行的不良貸款，最后這些貸款就是核銷。這也造成了銀行對制造業(yè)的貸款在融資總量中減少。
“工行江蘇分行已經按照《中國制造2025江蘇行動綱要》以及省政府金融支持制造業(yè)發(fā)展的一系列政策要求，優(yōu)先篩選出2000戶企業(yè)，逐一增加授信和融資，目前貸款余額已經達到400多億元，比在選定之前授信額和貸款額都有大幅度的增加。從銀行角度來說，支持先進制造業(yè)的發(fā)展，也是給銀行自己創(chuàng)造更多更安全盈利的機會。”劉金認為。
綜合融資服務滿足制造業(yè)創(chuàng)新需求
近年來，圍繞制造業(yè)的發(fā)展方向，我國金融業(yè)已經進行了一系列探索，如開展投貸聯動試點、大力發(fā)展綠色債券等。
溫彬認為，這些金融創(chuàng)新未來要進一步完善和深化，充分發(fā)揮其在支持實體經濟尤其是制造業(yè)方面應有的作用。
“先進制造業(yè)通常以科技型、創(chuàng)新型的中小企業(yè)為主，他們擁有技術、知識產權，但規(guī)模小、風險高，缺少擔保、抵押物，或難以滿足銀行風險評審標準、或難以實現風險和收益的平衡，影響銀行加大投入的積極性。應擴大銀行開展投貸聯動業(yè)務的試點范圍，將信貸與股權投資相結合，實現風險和收益的平衡。此外，應進一步發(fā)展供應鏈金融業(yè)務，切實有效解決科技型中小企業(yè)的‘融資難、融資貴’的問題。”他表示。
另外有專家提出，應鼓勵金融機構加大與產業(yè)基金、投資基金合作，發(fā)揮其在推動技術研發(fā)、促進科技成果轉化及增強工業(yè)基礎能力方面的引導作用，優(yōu)化融資、交易結構設計，提高制造業(yè)創(chuàng)新融資能力，緩釋融資風險。鼓勵金融機構以嵌入式服務介入制造業(yè)知識產權評估、收購、運營以及成果轉化，通過財務及投融資顧問、綜合融資支持等手段滿足制造業(yè)創(chuàng)新金融需求。
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