特朗普最近又閑不住了,放聲這次真要對(duì)進(jìn)口美國(guó)的鋼材征收反傾銷稅。
國(guó)際市場(chǎng)立刻扯緊神經(jīng),這位美國(guó)大叔小心思太多,不分“敵友”推翻多個(gè)貿(mào)易協(xié)定,一副不打全球貿(mào)易戰(zhàn)就心癢癢的模樣。
盡管中國(guó)鋼鐵在美國(guó)市場(chǎng)只占1%,群眾們?nèi)詰阎活w憂國(guó)憂民的心。三個(gè)月前,中美兩國(guó)為減少美國(guó)對(duì)華貿(mào)易赤字,簽了一個(gè)“百日計(jì)劃”,現(xiàn)在這個(gè)計(jì)劃到期,誰(shuí)知道特朗普會(huì)不會(huì)拿鋼材說(shuō)事,再找中國(guó)麻煩。
中美關(guān)系撲朔迷離,在海湖莊園會(huì)晤那艘友誼小船似乎也難免說(shuō)翻就翻之際,又傳來(lái)另一條消息:
中美在今日迎來(lái)首次全面經(jīng)濟(jì)對(duì)話
碰上對(duì)商人本性的特朗普,還是得拿出經(jīng)貿(mào)這塊壓艙石。
殊不知,早在百日計(jì)劃之時(shí),中方已找到反制特朗普貿(mào)易戰(zhàn)的有效武器——石油。
沒(méi)錯(cuò),對(duì)原油進(jìn)口依存度高達(dá)65%的中國(guó)也能用得起這武器,因?yàn)椋忻澜?jīng)貿(mào)關(guān)系還有不為大眾所知的另一面,中國(guó)角色已經(jīng)不同以往。
01中國(guó)進(jìn)入石油超級(jí)大玩家行列
公元2016年5月7日,一艘從美國(guó)墨西哥灣出發(fā)的郵輪載著4.2萬(wàn)噸高硫混合原油成功抵達(dá)中國(guó)湛江港,伴隨這艘郵輪悄然而至的,是世界石油貿(mào)易地圖的巨變。
這翻開了中國(guó)幾十年來(lái)規(guī)模采購(gòu)美國(guó)原油的新一頁(yè)。
是不是有點(diǎn)小驚訝,向來(lái)“嗜油如命”美國(guó)居然向中國(guó)出口石油了?
這是因?yàn)閵W巴馬時(shí)代的頁(yè)巖油革命讓美國(guó)經(jīng)歷一番“忽如一夜春風(fēng)來(lái)”的美妙,美國(guó)從一個(gè)石油的“不毛之地”轉(zhuǎn)頭變?yōu)楫a(chǎn)油大國(guó)。經(jīng)過(guò)石油巨頭們好一番苦口婆心的游說(shuō),2015年12月18日,美國(guó)政府終于解除這項(xiàng)長(zhǎng)達(dá)40年的原油出口禁令,低價(jià)的頁(yè)巖油入局,成功攪局國(guó)際原油市場(chǎng)。
就在這時(shí),兩個(gè)與中國(guó)高度相關(guān)的反差出現(xiàn)了:
(1)中國(guó)原油進(jìn)口量反超美國(guó),成為全球最大的原油買家。
(中國(guó)石油進(jìn)口量在今年實(shí)現(xiàn)逆襲)
(2)美國(guó)賣給中國(guó)的油,價(jià)錢比沙特、俄羅斯還低,中國(guó)于是一舉超越加拿大,成為美國(guó)原油的最大買主。
今年前5個(gè)月,中國(guó)從美國(guó)日均進(jìn)口原油近10萬(wàn)桶,是2016年全年日均水平的10倍。其中,4、5月份中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口原油的數(shù)量超過(guò)18萬(wàn)桶/天,增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。
官方預(yù)估,今年會(huì)從美國(guó)進(jìn)口原油達(dá)10億美元,去年這個(gè)數(shù)也才1.5億美元,這是一種多可怕的中國(guó)增長(zhǎng)速度。
近年來(lái),中國(guó)原油進(jìn)口量的確是世界矚目,不禁發(fā)出一聲感嘆:好大一塊肥肉。
一方面,本國(guó)原油開采成本過(guò)高,開發(fā)難度大,即使維持現(xiàn)有產(chǎn)量,自采占比也會(huì)逐年下降。
(全球原油開采成本對(duì)比)
另一方面,雖然整體經(jīng)濟(jì)低迷,需求卻還在增長(zhǎng)。自2015年部分放開石油市場(chǎng)化,地方的煉油廠爭(zhēng)破了腦袋搶配額,國(guó)際油價(jià)低迷,此時(shí)不囤更待何時(shí)。
還有一個(gè)更大更神秘的需求,來(lái)自國(guó)家層面的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)。
中國(guó)是最大的石油進(jìn)口國(guó),在當(dāng)前大宗商品市場(chǎng)動(dòng)蕩、中東地緣政治敏感的時(shí)期,SPR是預(yù)防石油供應(yīng)短缺的頭道防線。這些儲(chǔ)備油并非用來(lái)填補(bǔ)進(jìn)口量的短缺,而是向市場(chǎng)釋放,以此減輕市場(chǎng)心理壓力,避免群眾恐慌搶油的發(fā)生,抑制油價(jià)上漲。
國(guó)際市場(chǎng)的猜測(cè)是,2014年以后,世界石油儲(chǔ)備增量的三分之一來(lái)自中國(guó)正加速提升的戰(zhàn)略儲(chǔ)備。在進(jìn)口完全中斷、國(guó)內(nèi)產(chǎn)油穩(wěn)定的情況下,目前中國(guó)的儲(chǔ)備天數(shù)只有34天,與日本的140天、美國(guó)的85天還相差甚遠(yuǎn)。
以往石油對(duì)外依存度太大可能是軟肋,現(xiàn)在卻不一定了。
目前全球原油供過(guò)于求,是一個(gè)實(shí)實(shí)在在的買方市場(chǎng),中國(guó)這個(gè)能源消費(fèi)巨人手里當(dāng)然也會(huì)有話語(yǔ)權(quán)。
02使用石油武器,制衡特朗普
前頭咱們說(shuō)了,特朗普是一個(gè)極為看重貿(mào)易逆差、喜歡打貿(mào)易戰(zhàn)的總統(tǒng),反過(guò)來(lái)說(shuō),他也很務(wù)實(shí),只要能重振美國(guó)經(jīng)濟(jì),他不興搞意識(shí)形態(tài)那一套。
美國(guó)普查局(U.S. Census Bureau)數(shù)據(jù)顯示,今年前5個(gè)月,美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差達(dá)1380億美元,比去年同期增長(zhǎng)5.3%。
中美貿(mào)易逆差在2016年已有所回落,在他執(zhí)政這幾年能否再接再厲?百日計(jì)劃之后美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差減少能否降下來(lái)?這才是特朗普最關(guān)心的。
目前來(lái)看,是完全可以的。
習(xí)特會(huì)中國(guó)已經(jīng)投出了敲門磚,六月份美國(guó)牛肉重返中國(guó)餐桌。
但還有另一個(gè)協(xié)議,才是中國(guó)送給特朗普的大禮,幫他封了國(guó)會(huì)的嘴,平抑中美兩國(guó)貿(mào)易失衡——石油。
過(guò)去五年里,美國(guó)自身油產(chǎn)量已激增49%,加上本國(guó)儲(chǔ)油設(shè)施老化,管道堵塞,需要升級(jí)更新,所以近年來(lái)美國(guó)開始釋放SPR。
剛好合了特朗普的心意,他打算在未來(lái)十年出售50%的SPR,不開玩笑,就是一半,用來(lái)平衡政府的財(cái)政預(yù)算。
問(wèn)題來(lái)了,這第二大石油進(jìn)口國(guó)拋出的4億桶油,誰(shuí)來(lái)買單?
(頁(yè)巖油繁榮帶來(lái)巨變,美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備已降至12年來(lái)的低位)
放眼全球,有資金、有市場(chǎng)的,不就是隔著太平洋兩相對(duì)望的中國(guó)。
今年3月16日發(fā)生了一件里程碑意義的事件:
中國(guó)石油國(guó)際事務(wù)有限公司首次從美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備購(gòu)買了55萬(wàn)桶原油,這是中國(guó)第一筆購(gòu)買美國(guó)SPR的記錄。
這筆交易量很小,卻是一個(gè)不容忽視的指標(biāo)信息:中國(guó)的確在購(gòu)進(jìn)美國(guó)的儲(chǔ)備油。
2017年,預(yù)計(jì)中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口原油將超過(guò)10億美元。
10億美元對(duì)動(dòng)輒上千億的貿(mào)易逆差來(lái)說(shuō)好像算不上什么,但是架不住增長(zhǎng)速度可觀,而且恰好可以解特朗普的某些燃眉之急。
特朗普也樂(lè)于接受這樣的經(jīng)濟(jì)誘惑,小打小鬧可以,大打貿(mào)易戰(zhàn)可能性不大。
03用一個(gè)極小的支點(diǎn),撬動(dòng)國(guó)際原油格局的大變動(dòng)
美國(guó)國(guó)會(huì)曾經(jīng)提出一個(gè)好問(wèn)題:
中國(guó)已經(jīng)是中東最大的客戶,為什么是美國(guó)在用強(qiáng)大的軍事力量保證中東能源安全,我們這不是在為中國(guó)保駕護(hù)航嗎?
特朗普也認(rèn)為,美國(guó)這個(gè)世界警察是“冤大頭”。
顯然,在中東石油問(wèn)題上,中美必須找到一個(gè)新的平衡點(diǎn),中國(guó)用戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫(kù)承接美國(guó)多余的石油,則是這個(gè)平衡點(diǎn)的關(guān)鍵所在。
它帶來(lái)的遠(yuǎn)不止平抑中美貿(mào)易失衡,還有對(duì)現(xiàn)有國(guó)際原油格局的挑戰(zhàn)。
(1)中美互為犄角,一個(gè)新的石油美元體系正在成型
在舊石油美元霸權(quán)體系中,主角是中東產(chǎn)油國(guó)以及最大買家美國(guó)。
上個(gè)世紀(jì)末,美國(guó)通過(guò)發(fā)動(dòng)一系列中東戰(zhàn)爭(zhēng)以及駐軍,實(shí)現(xiàn)對(duì)中東產(chǎn)油國(guó)的控制,如愿將石油結(jié)算與美元綁定。這些國(guó)家拿石油換安全和美元,再投資美國(guó)國(guó)債、股票,或者購(gòu)買軍事設(shè)備,增加在中東博弈的工具。“石油美元”回流至美國(guó),填補(bǔ)財(cái)政赤字,給美國(guó)經(jīng)濟(jì)注射穩(wěn)定劑。
巨額的石油貿(mào)易支撐起一個(gè)龐大的“美元-石油美元-商品美元”資本流動(dòng)閉環(huán)。
如今中東石油貿(mào)易減少,美國(guó)實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立,考驗(yàn)白宮智囊團(tuán)的時(shí)候來(lái)了:如何讓石油美元回流。
美國(guó)不可能放手中東,就得從波斯灣這里挑出一個(gè)好伙伴:中國(guó)的第二大原油進(jìn)口國(guó)沙特。
之前咱們?cè)谡J(rèn)識(shí)石油巨無(wú)霸沙特阿美的超級(jí)IPO時(shí),提到阿美上市后全部收益歸沙特公共投資基金(PIF)所有。
那么中國(guó)的角色是什么?
不用尋尋覓覓,實(shí)際三方已經(jīng)談妥了:
習(xí)特會(huì)上,談妥了中美的能源合作;
沙特國(guó)王訪華,談妥了中國(guó)對(duì)沙特阿美的戰(zhàn)略投資;
特朗普首次外訪選擇沙特,談妥了沙特千億軍事大單和后續(xù)PIF對(duì)美國(guó)基建投資。
一個(gè)中國(guó)參與的新石油美元體系成型,資本還是回到了美國(guó)。
(來(lái)源:華爾街見聞)
繞了這么大一個(gè)彎,實(shí)際上中國(guó)也投資了美國(guó)基建,所以更不可能對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)什么大損害,畢竟?fàn)砍蹲约旱慕?jīng)濟(jì)利益。
難怪咱們領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)常說(shuō),中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系是相互依存。
(2)制約俄羅斯
這對(duì)于普京來(lái)說(shuō)可不是什么好消息,即使中俄之間早在2013年簽下一個(gè)長(zhǎng)達(dá)25年的超級(jí)能源大單,保證俄羅斯逐年增加對(duì)華原油供應(yīng)。
中國(guó)從俄羅斯進(jìn)口較多的油種是低硫中質(zhì)原油,從美國(guó)進(jìn)口的油種多為低硫輕質(zhì)原油,正好填補(bǔ)中國(guó)市場(chǎng)對(duì)高產(chǎn)值高品質(zhì)輕質(zhì)油的需求。
中俄靠能源緊緊相依的關(guān)系受到對(duì)沖,此外,俄羅斯靠著油氣資源在遠(yuǎn)東地區(qū)施展地緣政治影響力的大好宏圖也受到美國(guó)向亞洲出口原油的對(duì)沖。
(3)重構(gòu)中國(guó)能源格局
中國(guó)有四條能源通道,三條陸上通道——東北(中-俄)通道、西北(中國(guó)-中亞)通道、西南(中-緬)通道,和一條海上通道。
現(xiàn)在中國(guó)開辟?gòu)奶窖筮M(jìn)口美國(guó)原油的通道,避開了動(dòng)不動(dòng)就喊打喊殺的中東,也避開了制約著中國(guó)80%進(jìn)口原油運(yùn)輸?shù)鸟R六甲海峽。
從這個(gè)角度來(lái)看,石油進(jìn)口的多元化對(duì)中國(guó)能源安全來(lái)說(shuō)是好事一件。
中國(guó)以往只將石油看作一種能源,在其他國(guó)家拿石油當(dāng)外交武器時(shí),中國(guó)只能被動(dòng)隨行就市,接受了石油的戰(zhàn)略價(jià)值。
但是這兩年形勢(shì)已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變,中國(guó)在主動(dòng)掌控石油話語(yǔ)權(quán),努力從一個(gè)被動(dòng)參與者真正晉級(jí)為國(guó)際石油市場(chǎng)上的操盤家之一。