從行業(yè)分布上看,在業(yè)績預增的隊伍中,化工、生物醫(yī)藥、機械設(shè)備等行業(yè)中報預喜股數(shù)量占比居前,分別有127家、96家和92家。醫(yī)藥股業(yè)績較好的原因有一個方面,一是受宏觀經(jīng)濟影響比較小,不像通訊、電子行業(yè)波動較大。二是醫(yī)藥行業(yè)以內(nèi)需為主,屬于必須消費品,業(yè)績穩(wěn)定。另外,醫(yī)藥行業(yè)競爭格局比較清晰,不存在價格戰(zhàn),經(jīng)營內(nèi)生增長比較穩(wěn)定。去年供給側(cè)改革之后,周期股業(yè)績明顯修復,這已經(jīng)在市場上炒過一波。主要是價格上升導致的,因為供給受控制而收縮,而需求端還在,所以現(xiàn)在周期內(nèi)的行業(yè),從資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表角度來看都很不錯。
盤前預測:積極尋找布局優(yōu)質(zhì)股票的良機
過去半年,A股市場震蕩下跌,上證指數(shù)、中證500指數(shù)年內(nèi)跌幅均超過15%。在市場震蕩時期,投資者積極尋找布局優(yōu)質(zhì)股票的良機。近期股市連續(xù)調(diào)整主要受短期投資者悲觀情緒蔓延影響,經(jīng)濟穩(wěn)定增長基礎(chǔ)堅實,市場黃金坑或意味著布局良機的到來。A股目前出現(xiàn)的低點有可能是未來兩三年的一個黃金坑,此番調(diào)整正好帶來上車的好機會。
從中長期維度看,A股趨勢依然向好,后續(xù)低估值品種仍有較大的配置價值。從近期股價走勢來看,市場依然存在炒作高送轉(zhuǎn)概念股的陋習。多只此類概念股走強,有的連續(xù)漲停。其中,小盤高送轉(zhuǎn)的次新股尤其容易被炒作。從中長線看,科技電子是A股市場消費升級投資的引領(lǐng)者。因此,好下半年自主創(chuàng)新以及大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的科技成長行情,重點關(guān)注云計算、半導體等主題。隨著A股市場引入更多長期資金,投資者結(jié)構(gòu)改善,價值投資逐漸得到認可,業(yè)績增長且估值合理的高派現(xiàn)股有望帶來理想的投資回報。
主題投資:工業(yè)光纖激光器成快速發(fā)展
行業(yè)龍頭利潤最為豐厚 高功率光纖激光器和直接半導體激光器是未來主要方向。目前國內(nèi)低功率光纖激光器已基本全面國產(chǎn)化,中功率激光器國產(chǎn)數(shù)量連續(xù)兩年超過進口數(shù)量,高功率激光器近90%仍需進口;工業(yè)激光器高功率加工市場最大,占比超過50%,得高功率技術(shù)者得天下,也是各家主攻方向;直接半導體激光器電源轉(zhuǎn)化效率比光纖激光器更高,若突破技術(shù)實現(xiàn)光束質(zhì)量提升和功率大幅提升,將有望復制光纖激光器成功路徑,在工業(yè)領(lǐng)域成為一代新星。激光器是整個激光產(chǎn)業(yè)技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié),也是利潤最豐厚的環(huán)節(jié),看好在激光器領(lǐng)域重點研發(fā)投入并實現(xiàn)技術(shù)突破的企業(yè);隨著國產(chǎn)廠家突破技術(shù)進入高功率市場,高功率激光器價格有望迎來下降,利好掌握大量下游高功率需求客戶的激光器設(shè)備企業(yè)。
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