10月19日召開的2016中國光伏大會(huì)上，國家能源局新能源與可再生能源司司長朱明表示，2015年我國的可再生能源裝機(jī)無論增長率還是絕對(duì)量都位居世界首位，光伏發(fā)電裝機(jī)量去年也首次超過德國，躍居世界第一。
這個(gè)世界第一與上半年的光伏搶裝潮不無關(guān)系。2016年上半年真可謂光伏行業(yè)的大好年份。受光伏標(biāo)桿電價(jià)將下調(diào)等政策影響，光伏行業(yè)上半年出現(xiàn)一波“6·30”搶裝潮。最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國內(nèi)光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模超過20GW，新增規(guī)模相當(dāng)于去年同期（新增7.73GW）近3倍。
上市公司的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)或許更能說明光伏行業(yè)有多賺錢。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2015年全國66家涉及光伏產(chǎn)業(yè)的A股上市公司營收總額超2200億元，同比增長16%，凈利潤144億，同比增長13%。今年上半年，由于“搶裝效應(yīng)”使得行業(yè)爆發(fā)式增長，全行業(yè)營收達(dá)到1134億元，同比增長27%，凈利潤102億元，同比增長70%。
但表面第一的背后有隱憂。業(yè)內(nèi)人士指出，光伏產(chǎn)業(yè)仍有很多根本問題未解決。下半年以來，需求下降、低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)更是拖累了光伏行業(yè)上市公司業(yè)績。
“第一”后面的問題
朱明在光伏大會(huì)上指出，在光伏等可再生產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展推動(dòng)能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也面臨著很多問題和挑戰(zhàn)。首先就是高成本的挑戰(zhàn)。“雖然近年來光伏發(fā)電價(jià)格已大幅下降，但與燃煤發(fā)電等傳統(tǒng)發(fā)電形式以及風(fēng)電相比，價(jià)格仍然偏高；仍需通過加快推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步快速降低成本。”
其次，國內(nèi)電力系統(tǒng)接收光伏發(fā)電仍存障礙。“電力系統(tǒng)還未做好大范圍接收光伏等新能源的體制機(jī)制和技術(shù)準(zhǔn)備。部分光伏電站建設(shè)較為集中的地區(qū)棄光問題突出，同時(shí)負(fù)荷中心區(qū)域的分布式光伏建設(shè)進(jìn)度緩慢，還需要突破一些體制機(jī)制上的障礙。”
工業(yè)和信息化部電子信息司副司長吳勝武也提出，當(dāng)前，盡管中國作為光伏最重要的制造國地位進(jìn)一步鞏固，但光伏產(chǎn)業(yè)面臨的多方面問題尚未根本解決。“產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，技術(shù)單一性過強(qiáng)，商用模式受限，配套機(jī)制不健全等問題依然突出。產(chǎn)業(yè)的后續(xù)發(fā)展尚不容盲目樂觀。產(chǎn)業(yè)仍處在深度的調(diào)整中。”
“有沒有過剩？有。但過剩是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然現(xiàn)象，”對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性過剩問題，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長王勃華強(qiáng)調(diào)澄清，“光伏產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，我們認(rèn)為它現(xiàn)在出現(xiàn)的過剩與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不同。光伏產(chǎn)業(yè)的過剩是結(jié)構(gòu)性的相對(duì)過剩，投資輕的組件過剩，而不是絕對(duì)過剩。”王勃華稱。
低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)拖累上市公司業(yè)績
上半年爆炸式增長及行業(yè)長期的結(jié)構(gòu)性過剩，正在讓光伏市場(chǎng)的大環(huán)境發(fā)生變化。
中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)理事長、天合光能董事長兼CEO高紀(jì)凡在發(fā)言中直指，“進(jìn)入下半年以來，光伏需求快速下滑，給行業(yè)造成很大壓力。我們也看到，市場(chǎng)中一些企業(yè)在組件或系統(tǒng)招標(biāo)時(shí)報(bào)出了令人意想不到的低價(jià)，這給全行業(yè)都帶來很大影響。”
據(jù)此前媒體報(bào)道，下半年先是多晶代表晶科能源和單晶企業(yè)輪番報(bào)出最低價(jià)；此后在“領(lǐng)跑者基地”專項(xiàng)招標(biāo)中，協(xié)鑫新能源報(bào)出0.61元的度電價(jià)格震驚業(yè)內(nèi)。
對(duì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，王勃華在發(fā)言中解釋稱，部分企業(yè)在項(xiàng)目招標(biāo)中報(bào)出低價(jià)，有其偶然性也有必然性原因，一方面給明年價(jià)格下降留出空間，另一方面“也不能不排除企業(yè)有戰(zhàn)略性布局的考慮”。
但無論如何解釋，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)帶來的后果，是市場(chǎng)內(nèi)所有玩家都要受到影響。
截至19日，A股至少已有24家光伏企業(yè)發(fā)布前三季業(yè)績預(yù)告。預(yù)告數(shù)據(jù)顯示，超7成上市公司依然維持著業(yè)績“飄紅”狀態(tài)。其中，精功科技、珈偉股份、隆基股份、拓日新能、中環(huán)股份等18家企業(yè)呈現(xiàn)翻倍式增長。
但也有4家光伏企業(yè)利潤預(yù)減，分別為銀星能源、協(xié)鑫集成、亞瑪頓、愛康科技，其凈利潤最大降幅分別是172.32%、50.00%、38.91%、27.79%。此外，還有兩家光伏企業(yè)不幸虧損——中利科技（002309.SZ）前三季度最大虧損額預(yù)計(jì)達(dá)2.03億元；天龍光電（300029.SZ）預(yù)計(jì)最大虧損0.30億元。
值得一提的是，在業(yè)績預(yù)減的4家企業(yè)中，協(xié)鑫集成最引人關(guān)注。截至10月19日收盤，協(xié)鑫集成以303.3億的總市值位居A股光伏企業(yè)首位，也是A股光伏行業(yè)中唯一一家市值突破300億元的上市公司。今年上半年，協(xié)鑫集成組件銷售完成量達(dá)到2092MW，銷量較去年同期增長177.82%。
據(jù)業(yè)績預(yù)告，今年1-9月份協(xié)鑫集成預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤變動(dòng)區(qū)間為1.90億元至3.00億元，較去年同期相比下滑20%至50%。協(xié)鑫集成表示，在“6·30”搶裝潮過后，受到行業(yè)影響，組件價(jià)格下降導(dǎo)致其前三季度業(yè)績下滑。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年的最后一周（6月29日），晶硅光伏組件的現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)為0.50美元/瓦。而9月最后一周（9月28日），其現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)為0.40美元/瓦，降幅達(dá)20%。
國金證券17日研報(bào)分析稱，從已發(fā)布的三季報(bào)預(yù)告看，此前提到的行業(yè)“分化”如期發(fā)生。在國內(nèi)需求急凍和主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格暴跌背景下，Q3業(yè)績的環(huán)比下滑很難避免。優(yōu)秀企業(yè)仍能實(shí)現(xiàn)較好的盈利表現(xiàn)，而產(chǎn)品同質(zhì)化程度高、客戶結(jié)構(gòu)相對(duì)單一的普通企業(yè)的經(jīng)營表現(xiàn)則快速回落至盈虧平衡線附近。
幾乎可以預(yù)見，如果低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的局面不能得到有效改善，下半年以組件等為主業(yè)的光伏企業(yè)業(yè)績也將受到拖累。
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