Chris Kuehl是國(guó)際制造商協(xié)會(huì)的經(jīng)濟(jì)分析師,也是Armada Corporate Intelligence公司的總裁。他每個(gè)月都會(huì)與尼爾森公司的Morris合作,發(fā)布《Armada戰(zhàn)略情報(bào)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)ASIS)。在這份報(bào)告中,Kuehl及其團(tuán)隊(duì)勾勒了與金屬制造業(yè)務(wù)相關(guān)的制造業(yè)圖景。在2020、2021年間,這些行業(yè)幾乎全都經(jīng)歷了相當(dāng)大的波動(dòng)。由于眾所周知的原因,2020年初這些行業(yè)營(yíng)收均出現(xiàn)下滑,之后隨著全球供應(yīng)鏈跌跌撞撞地恢復(fù)活力,它們也踉踉蹌蹌地反彈著。部分金屬制造業(yè)領(lǐng)域處于滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn),而其他領(lǐng)域則未能達(dá)到預(yù)期的強(qiáng)勁勢(shì)頭,即使他們擁有完成訂單所需的材料和人員(見(jiàn)圖1)。
圖1:這張截圖來(lái)自11月發(fā)布的一份更詳細(xì)的ASIS預(yù)測(cè)報(bào)告,展示了針對(duì)特定行業(yè)的預(yù)測(cè)結(jié)果。 本文中的圖表來(lái)自10月發(fā)布的ASIS預(yù)測(cè)(基于9月數(shù)據(jù)),因此數(shù)據(jù)略有不同。 無(wú)論如何,10月和11月的ASIS報(bào)告都顯示:2022是充滿(mǎn)波動(dòng)和機(jī)遇的一年。
合同制造巨頭MEC公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官兼總裁Bob Kamphuis在11月與投資者的季度電話(huà)會(huì)議上表示:“(我們注意到)在所服務(wù)的整個(gè)終端市場(chǎng),出現(xiàn)了持續(xù)強(qiáng)勁的中長(zhǎng)期需求,越來(lái)越多的公司對(duì)我們服務(wù)感興趣。但我們公司的供應(yīng)鏈限制使某些近期制造需求不得不延遲?!辈皇且?yàn)镸EC公司缺少原材料,是MEC的客戶(hù)缺少原材料。
Kamphuis補(bǔ)充說(shuō),那些為MEC公司在威斯康星州梅維爾的工廠以及整個(gè)美國(guó)東半部地區(qū)供貨的供應(yīng)商,它們只受到了“輕微的影響,也就是說(shuō),當(dāng)銷(xiāo)量再次提振時(shí),我們是有準(zhǔn)備的?!?/p>
盡管受到供應(yīng)鏈中斷的影響,美國(guó)金屬制造業(yè)還在繼續(xù)發(fā)展,渴望振翅騰飛。華盛頓最近通過(guò)了一項(xiàng)立法,可能會(huì)刺激這種發(fā)展勢(shì)頭,它有可能隨著基礎(chǔ)設(shè)施投資的增加而增強(qiáng)。在這之前,通脹壓力會(huì)繼續(xù)存在。因此,2022年將會(huì)是充滿(mǎn)機(jī)遇和變數(shù)的一年。
全景:平緩的增長(zhǎng)
根據(jù)ASIS(基于9月數(shù)據(jù)所作出的)10月份報(bào)告(見(jiàn)圖2),金屬制造市場(chǎng)將遠(yuǎn)好于制造業(yè)整體水平。機(jī)械(包括農(nóng)業(yè)設(shè)備)、航空航天、特別是金屬制品在2022年期間可能出現(xiàn)大幅增長(zhǎng),但供應(yīng)鏈問(wèn)題仍不容忽視。
預(yù)測(cè)顯示,2022年第一季度總產(chǎn)量將下降百分之一,之后會(huì)保持穩(wěn)定,然后在2023年初再下降幾個(gè)百分點(diǎn)。
金屬原材料:通貨膨脹壓力的熔爐
2022年金屬原材料將出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)(見(jiàn)圖3)。只要制造商及其他企業(yè)能夠繼續(xù)將價(jià)格上漲傳遞下去,供應(yīng)鏈下游的交易活動(dòng)將獲得利好。
“我們還注意到鋼材、鎳、鋁、銅及其他對(duì)這個(gè)行業(yè)產(chǎn)生影響的金屬正處于歷史高位,”Kuehl寫(xiě)道:“但是隨著供應(yīng)鏈好轉(zhuǎn),(2021年秋季)許多大宗商品的價(jià)格開(kāi)始下降……一些買(mǎi)家報(bào)告稱(chēng)產(chǎn)品的可用性有所改善。但總體而言,全球供應(yīng)鏈狀況仍然緊張?!?/p>
截至發(fā)稿時(shí),美國(guó)和歐盟已就一項(xiàng)新協(xié)議進(jìn)行了談判:歐盟將繼續(xù)對(duì)鋼鐵征收25%的關(guān)稅,對(duì)鋁征收10%的關(guān)稅。但商務(wù)部長(zhǎng)Gina Raimondo稱(chēng),未來(lái)美國(guó)將允許從歐洲進(jìn)口有限數(shù)量的免稅金屬。這一舉措對(duì)原材料價(jià)格的長(zhǎng)期影響還有待觀察。大多數(shù)行業(yè)觀察人士都認(rèn)為,金屬需求無(wú)論如何都不會(huì)很快就減弱。
親,能分我一塊芯片嗎?
在金屬制造商服務(wù)的所有行業(yè)中,汽車(chē)行業(yè)是最動(dòng)蕩的(見(jiàn)圖4)。2021年第一季度和第二季度該行業(yè)均出現(xiàn)了大幅下滑,直到今年晚些時(shí)候才恢復(fù)勢(shì)頭。據(jù)ASIS報(bào)告預(yù)測(cè),2022年第一、第二季度汽車(chē)行業(yè)的上升勢(shì)頭會(huì)繼續(xù)增強(qiáng),然后在下半年再次放緩??偟膩?lái)說(shuō)這個(gè)行業(yè)會(huì)變好,但將是個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的過(guò)程。 這種波動(dòng)主要源于全球芯片短缺。
“嚴(yán)重依賴(lài)芯片的行業(yè)正面臨最疲弱的前景,”Kuehl在9月寫(xiě)道,“大多數(shù)分析師認(rèn)為,2022年第二季度芯片供應(yīng)鏈會(huì)實(shí)現(xiàn)正?;??!?/p>
汽車(chē)行業(yè)預(yù)測(cè)中不斷變化的數(shù)字證明了形勢(shì)的不穩(wěn)定性。早些時(shí)候的預(yù)測(cè)結(jié)果認(rèn)為:汽車(chē)行業(yè)會(huì)保持穩(wěn)定,幾乎不會(huì)出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。但在撰寫(xiě)本文時(shí),ASIS預(yù)測(cè)2022年前幾個(gè)季度汽車(chē)行業(yè)有可能取得長(zhǎng)足健康的增長(zhǎng),隨后在下半年很可能因供應(yīng)不一致而下滑,重心再一次回到芯片及其他采購(gòu)部件上。之后生產(chǎn)繼續(xù)恢復(fù),直到供應(yīng)鏈再次受阻,生產(chǎn)推遲。
航空部門(mén):等待時(shí)機(jī)
航空航天部門(mén)正在騰飛。Kuehl在9月寫(xiě)道:“航空航天業(yè)的前景非常好,會(huì)加速到2022年初,并在全年繼續(xù)保持高位。這是整個(gè)工業(yè)領(lǐng)域最樂(lè)觀的前景之一?!?/p>
ASIS預(yù)計(jì):2020年至2021年期間這個(gè)行業(yè)的年增長(zhǎng)率有望超過(guò)22%——考慮到疫情初期這個(gè)行業(yè)經(jīng)歷的低點(diǎn)(見(jiàn)圖5),這很正常。不過(guò)ASIS預(yù)計(jì),增長(zhǎng)將持續(xù)到2022年,前兩個(gè)季度有望出現(xiàn)巨大增長(zhǎng)。報(bào)告預(yù)計(jì)到今年年底航空業(yè)將再增長(zhǎng)22%。增長(zhǎng)的部分推動(dòng)因素來(lái)自航空貨運(yùn)量的激增。航空公司也在增加運(yùn)力,尤其是亞洲。
電器設(shè)備:顛簸起伏
這一領(lǐng)域包括了照明設(shè)備、家用電器以及與配電相關(guān)的各類(lèi)電器元件。為這些細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域提供服務(wù)的公司也面臨著類(lèi)似的情況:有需求,但供應(yīng)不足,原材料價(jià)格不斷上漲,通脹壓力持續(xù)存在。ASIS預(yù)測(cè),此領(lǐng)域業(yè)務(wù)量會(huì)在2022年上半年上升,然后大幅下降,到年底基本持平(見(jiàn)圖6)。
正如Kuehl所寫(xiě)的那樣:“像芯片這樣的關(guān)鍵材料仍供不應(yīng)求。不過(guò),銅并沒(méi)有像其他金屬那樣顯著上漲。”他補(bǔ)充說(shuō),截至2021年9月,銅價(jià)同比上漲了41%。
這個(gè)類(lèi)別也包括了照明燈具以及廣泛用于商業(yè)建筑的鈑金外殼。與制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、醫(yī)療業(yè)相關(guān)的建筑行業(yè)有很多商機(jī),但辦公樓等商業(yè)建筑領(lǐng)域的商機(jī)卻在減少。Kuehl寫(xiě)道:“公司重新開(kāi)工及員工重返工作崗位所花的時(shí)間比預(yù)期長(zhǎng)得多,所以商業(yè)建筑領(lǐng)域的業(yè)務(wù)反彈一直很緩慢?!?/p>
機(jī)械制造加速
截至2021年9月,包括農(nóng)業(yè)裝備制造業(yè)在內(nèi)的機(jī)械制造行業(yè),在ASIS報(bào)告中的增長(zhǎng)最為顯著(見(jiàn)圖7)。Kuehl寫(xiě)道:“機(jī)械行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持令人印象深刻的增長(zhǎng)路徑,原因有三。首先,加工場(chǎng)所、工廠和裝配商在2020年推遲了資本支出,現(xiàn)在正在迎頭趕上;其次,多數(shù)人都在預(yù)測(cè)價(jià)格上漲,所以企業(yè)希望在價(jià)格上漲前購(gòu)買(mǎi)機(jī)器;最后就是勞動(dòng)力缺乏,制造業(yè)、物流、運(yùn)輸業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域正向著機(jī)械化和自動(dòng)化推進(jìn)?!?/p>
“農(nóng)業(yè)機(jī)械支出也在加速,”Kuehl說(shuō),“因?yàn)槿蚣Z食需求為商業(yè)農(nóng)場(chǎng)創(chuàng)造了巨大的增長(zhǎng)潛力?!?/p>
金屬制品價(jià)格上漲
金屬制造的趨勢(shì)線(xiàn)反映的是平均水平,就單個(gè)公司而言,這種趨勢(shì)取決于對(duì)客戶(hù)的依賴(lài)程度。大多數(shù)金屬制造商不僅為許多其他行業(yè)領(lǐng)域提供產(chǎn)品,還手握少數(shù)足以帶來(lái)最大份額收入的客戶(hù)。一旦某個(gè)大客戶(hù)出問(wèn)題,工廠的財(cái)務(wù)狀況就會(huì)受到嚴(yán)重打擊。
考慮到所有這些因素,2020年初幾乎所有其他行業(yè)都呈現(xiàn)了下降趨勢(shì),但都不是很大。平均水平保持了穩(wěn)定,有些工廠在掙扎求生,而另一些則在蓬勃發(fā)展——這再次證明了客戶(hù)組合及客戶(hù)供應(yīng)鏈環(huán)境的決定性作用。不過(guò)ASIS預(yù)計(jì),從2022年4月開(kāi)始,金屬制品行業(yè)會(huì)出現(xiàn)顯著的營(yíng)收增長(zhǎng)(見(jiàn)圖8)。
Kuehl在報(bào)告中闡述說(shuō),2022年將出現(xiàn)汽車(chē)供應(yīng)鏈中斷以及更廣泛的芯片及其他零部件短缺問(wèn)題,但金屬制造商也會(huì)因蓬勃發(fā)展的航空航天行業(yè)、科技行業(yè),尤其是企業(yè)在機(jī)械和自動(dòng)化方面的支出而受益。 盡管面臨挑戰(zhàn),但2022年金屬制造業(yè)仍有望出現(xiàn)非常積極的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
創(chuàng)新者的機(jī)會(huì)
“我們最需要優(yōu)先考慮的一點(diǎn),就是保持和擴(kuò)大熟練技術(shù)工的基礎(chǔ)規(guī)模,幫助我們實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)潛力。預(yù)計(jì)在大多數(shù)地方,可預(yù)見(jiàn)的未來(lái),找到合適的人才仍將是個(gè)挑戰(zhàn)。我們的人力資源團(tuán)隊(duì)正在使用各種創(chuàng)造性的招聘策略,同時(shí)公司將繼續(xù)投資靈活、可重新部署的自動(dòng)化設(shè)備及技術(shù)?!?/p>
MEC的Kamphuis在11月初向投資者發(fā)步了這份評(píng)述報(bào)告,并補(bǔ)充說(shuō),僅在2021年公司就為其位于密歇根州Hazel園區(qū)投資了占地45萬(wàn)平方英尺的新廠房,此舉花費(fèi)了近4,000萬(wàn)美元。
MEC的這項(xiàng)舉措反映了更大的行業(yè)趨勢(shì)?,F(xiàn)在的制造商無(wú)比需要靈活的加工能力,以幫助他們快速提升,在面對(duì)不確定性時(shí)做出反應(yīng),目標(biāo)是加快從最初報(bào)價(jià)到碼頭發(fā)貨的整個(gè)流程的速度。
技術(shù)正在繼續(xù)推動(dòng)行業(yè)向前發(fā)展,但增長(zhǎng)挑戰(zhàn)仍面臨著兩個(gè)制約因素:缺少工人以及難以預(yù)測(cè)的供應(yīng)鏈。 在這兩方面都不成問(wèn)題的企業(yè)將在2022年乃至以后,搭上制造業(yè)機(jī)遇的快船,一路乘風(fēng)破浪。
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