一、全球激光行業(yè)市場(chǎng)概況
1、激光行業(yè)發(fā)展歷程
激光器是所有激光應(yīng)用產(chǎn)品的核心部件，世界上第一臺(tái)激光器誕生于1960年，1961年夏我國(guó)第一臺(tái)紅寶石激光器研制成功。此后短短幾年內(nèi)，激光技術(shù)迅速發(fā)展，產(chǎn)生了一批先進(jìn)成果。1962年出現(xiàn)半導(dǎo)體激光器，1964年，第一臺(tái)CO2光纖激光器誕生。1965年，第一臺(tái)YAG激光器誕生，1971年，第一臺(tái)商用1KWCO2光纖激光器誕生。1990年以后，激光器發(fā)展迅速，各種類型的固體、氣體、半導(dǎo)體和化學(xué)激光器相繼研制成功。
2、激光器的應(yīng)用
激光器種類繁多，主要包括二氧化碳激光器、光纖激光器、固體激光器和液體激光器等，其中又以二氧化碳和光纖激光器的應(yīng)用最為廣泛。激光器由激勵(lì)系統(tǒng)，激光物質(zhì)和光學(xué)振腔三部分組成。
3、激光應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模巨大
2011年激光應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模260億美元，其中激光器74.6億美元，相關(guān)配套和應(yīng)用185.4億美元，同比均增長(zhǎng)14%。2011年全球工業(yè)激光器規(guī)模在20億美元，同比增長(zhǎng)18%，工業(yè)激光器系統(tǒng)規(guī)模在71億美元，同比增長(zhǎng)16%。激光器與系統(tǒng)的產(chǎn)值比例大約為1：3.5。預(yù)計(jì)2012年全球激光器收入增長(zhǎng)5%，達(dá)到20.6億美元，激光系統(tǒng)收入增長(zhǎng)4%，達(dá)到73.4億美元。
2011年全球工業(yè)激光系統(tǒng)東亞地區(qū)安裝占比達(dá)到33%，超過歐洲成為最大的安裝地區(qū)，其中將近85%的份額是在中國(guó)。因此中國(guó)未來是激光系統(tǒng)安裝的一個(gè)重要市場(chǎng)。
4、二氧化碳激光器總量最大，光纖增速最快
二氧化碳激光器優(yōu)勢(shì)明顯，應(yīng)用廣泛，其年產(chǎn)值占全部工業(yè)激光器的50%左右，并保持著可觀的增速。光纖激光器作為新型激光器，2011年增速高達(dá)48%。目前光纖激光器的市場(chǎng)滲透率約為15%-17%，明年有望達(dá)到25%。
二氧化碳激光系統(tǒng)產(chǎn)值約占工業(yè)激光系統(tǒng)產(chǎn)值的60%，增速為14%；光纖激光系統(tǒng)的產(chǎn)值增加近3億美元，增速高達(dá)38%。
5、應(yīng)用領(lǐng)域
工業(yè)類激光器包含三大應(yīng)用方向：金屬加工、打標(biāo)和雕刻、半導(dǎo)體和微加工。其中金屬加工(主要為大功率切割)占比70%，產(chǎn)值規(guī)模在14億美元，打標(biāo)雕刻約占17%，半導(dǎo)體和微加工約占7.5%。材料加工為激光應(yīng)用領(lǐng)域第二大應(yīng)用，2011年占比為26%，產(chǎn)值為19.4億美元。
二、中國(guó)激光行業(yè)市場(chǎng)分析
1、中國(guó)激光系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模在150億人民幣，復(fù)合增速超過20%
2005年到2011年中國(guó)的激光市場(chǎng)復(fù)合增速在24%左右，2009年增速為15%，但全球激光市場(chǎng)卻出現(xiàn)20%以上負(fù)增長(zhǎng)。2011年中國(guó)激光系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模在150億以上。預(yù)計(jì)“十二五”期間，仍將保持20%以上的增速。
在我國(guó)的激光市場(chǎng)應(yīng)用結(jié)構(gòu)中，2009年激光加工占43%的市場(chǎng)份額，主要包括：切割、焊接、打標(biāo)和雕刻等應(yīng)用。
目前國(guó)內(nèi)工業(yè)類激光加工設(shè)備的市場(chǎng)規(guī)模在百億左右，預(yù)計(jì)在未來幾年年均增速將超過20%。2011年國(guó)內(nèi)廠商在中國(guó)本土的激光市場(chǎng)份額已經(jīng)占到了80%，中小功率的占有率比大功率高，大功率市場(chǎng)也開始加速發(fā)展。目前國(guó)產(chǎn)激光器的市場(chǎng)份額只有20%，進(jìn)口激光器的市場(chǎng)份額達(dá)到80%，特別在高功率激光器方面，因此國(guó)產(chǎn)激光器的發(fā)展空間還是非常大的。
2、高功率切割滲透率將大幅提高，國(guó)內(nèi)企業(yè)提升快速
截止2009年，高功率激光切割設(shè)備全球累計(jì)保有量在35000臺(tái)左右，我國(guó)目前保有量估計(jì)在2500-3000臺(tái)，相對(duì)中國(guó)制造業(yè)當(dāng)量，滲透率有望大幅提升。目前中國(guó)廠商高功率切割設(shè)備年出貨量接近1000臺(tái)，占到全球的20-25%，看好該行業(yè)在中國(guó)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，符合我國(guó)裝備升級(jí)的需求。
3、中小功率市場(chǎng)分散，增長(zhǎng)迅速
中小功率市場(chǎng)進(jìn)入門檻低，生產(chǎn)廠商眾多，市場(chǎng)分散，但增長(zhǎng)迅速。中小功率激光切割和雕刻2012年市場(chǎng)規(guī)模在10億左右，未來幾年，該市場(chǎng)仍然能維持較高增長(zhǎng)。
三、全球激光廠商市場(chǎng)分析
光纖激光器公司IPG的2011年復(fù)合增長(zhǎng)率34%，Rofin(羅芬)和Coherent(相干)分別達(dá)到12%和16%。
中國(guó)激光行業(yè)代表大族激光2001年到2011年的復(fù)合增長(zhǎng)率為42.4%，顯示了中國(guó)激光行業(yè)的高速增長(zhǎng)。激光行業(yè)毛利率基本維持在40%以上，由于推出新的光纖激光器，IPG的2011年毛利率走高到54%的水平。
海外激光廠商的PE中值在16-28，2005-2008年的穩(wěn)定期PE都在20左右，最新的8月31日的統(tǒng)計(jì)在14-20。參考標(biāo)普500機(jī)械股和電子信息類股的估值，激光行業(yè)的估值更靠近具有成長(zhǎng)性的電子信息類。這說明海外市場(chǎng)給予激光行業(yè)的估值也是成長(zhǎng)股估值，不可與傳統(tǒng)機(jī)械行業(yè)同日而語。這說明激光行業(yè)屬于成長(zhǎng)行業(yè)，具有周期性。
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