“十二五”太陽能規(guī)劃由10吉瓦上調(diào)至15吉瓦。預計2011年國內(nèi)光伏裝機在2000兆瓦左右,是2010年400兆瓦的5倍。受日本核電危機影響,核電審批已經(jīng)停批,一旦核電裝機下調(diào),將給其他可再生能源帶來巨大的壓力,由于風電、水電資源有限,唯一可能填補核電空白的將是光伏發(fā)電。根據(jù)2020年非化石能源消費比重15%目標,假設(shè)核電僅達到7000萬千瓦,光伏發(fā)電規(guī)模有望高于之前規(guī)劃的5000萬千瓦,達到10000萬千瓦;假設(shè)核電僅達到6000萬千瓦,光伏發(fā)電規(guī)模有望高達到15000萬千瓦。保守預計我們認為光伏2020年規(guī)劃有望由5000萬千瓦,上調(diào)到10000萬千瓦。
光伏新增裝機容量復合增長率30%光伏發(fā)電成本持續(xù)下降,西部地區(qū)已經(jīng)到達度電成本1元/瓦,和東部工商業(yè)用電平價。目前在光照充足一類地區(qū),發(fā)電成本下降到1元/千萬時。晶硅成本目前已經(jīng)降低到6元/瓦左右,系統(tǒng)安裝成本15元/瓦左右,在一類地區(qū),發(fā)電小時1500的情況下,能夠達到10%的內(nèi)部收益率。目前西部一類地區(qū)的發(fā)電成本基本與東部地區(qū)工商業(yè)用電平價上網(wǎng)。隨著傳統(tǒng)能源價格的逐步上漲,光伏發(fā)電成本的逐步下降,預計2013~2014年東部地區(qū)光伏發(fā)電成本達到1元/瓦,與工商業(yè)用電平價上網(wǎng);預計2017~2018年與居民用電平價上網(wǎng);預計2020年與常規(guī)發(fā)電平價上網(wǎng)。
光伏電價出臺,一類資源地區(qū)有望獲得可觀盈利。2011年8月1日,國家發(fā)展改革委下發(fā)了《關(guān)于完善太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價政策的通知》,正式確立了全國范圍內(nèi)的光伏上網(wǎng)標桿電價,對于日照條件較好的西北部地區(qū)可獲得合理的投資回報。電價政策是2011年7月1日以前核準1.15元,以后核準的電價為1元/瓦。在目前成本及電價下,太陽能資源豐富的企業(yè)基本能夠獲得合理贏利。
可再生能源電價附加上調(diào)至0.8分/千瓦時,將促進國內(nèi)光伏行業(yè)快速發(fā)展。從2012年1月1日起,可再生能源電價附加征收標準將提高一倍到0.8分/千瓦時,按照這個標準,可再生能源電價附加費征收將翻番,超過200億,這有助于增加電網(wǎng)企業(yè)采購積極性,支持光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
“十二五”太陽能規(guī)劃上調(diào),2011年為國內(nèi)光伏啟動年。新能源投資也具備防御性,經(jīng)濟下行國家有可能加大投資規(guī)模,最有可能的是光伏產(chǎn)業(yè),“十二五”實際光伏裝機仍有望超預期。預計2012年和2013年國內(nèi)新增裝機容量分別為3000兆瓦、4000兆瓦,增速分別為50%、33.3%,維持高增速。
核電中長期規(guī)劃可能下調(diào),光伏中長期規(guī)劃有望上調(diào)。受日本核電危機影響,核電審批已經(jīng)停批,目前核電中長期規(guī)劃還在制定過程中,核電規(guī)模下調(diào)是必然,但下調(diào)幅度具體是多少,目前并無準確信息。規(guī)劃或?qū)?020年核電的裝機規(guī)模由8000萬千瓦下調(diào)到6000萬千瓦。核電利用小時數(shù)較高,且比較穩(wěn)定,一旦核電裝機大規(guī)模下降,會給其他水電、風電、太陽能等可再生能源發(fā)電增加壓力。2020年非化石能源消費比重15%目標的角度進行了測算,若核電裝機從8000萬千瓦每減少1000萬千瓦,將使常規(guī)水電增加2250萬千瓦,或使風電增加4000萬千瓦,或使太陽能發(fā)電增加5000萬千瓦。一旦核電裝機僅為6000萬千瓦,將給其他可再生能源帶來巨大的壓力,由于風電、水電資源有限,唯一可能填補核電空白的將是光伏發(fā)電。根據(jù)2020年非化石能源消費比重15%目標,假設(shè)核電僅達到7000萬千瓦,光伏發(fā)電規(guī)模有望高于之前規(guī)劃的5000萬千瓦,達到10000萬千瓦;假設(shè)核電僅達到6000萬千瓦,光伏發(fā)電規(guī)模有望高達到15000萬千瓦。
光伏新增裝機容量未來10年年復合增長率有望達到30%。
光伏逆變器最有望受益國內(nèi)組件企業(yè)基本95%出口,5%國內(nèi)安裝,目前屬于海外市場驅(qū)動型市場。
據(jù)不完全統(tǒng)計,國內(nèi)光伏組建及電池的產(chǎn)能已經(jīng)達到50吉瓦,而國內(nèi)年均2~3吉瓦的裝機仍然微不足道。國內(nèi)光伏的啟動短期對光伏組件及電池產(chǎn)業(yè)鏈的帶動有限,而光伏逆變器有望大幅受益。
逆變器行業(yè)有著較高的行業(yè)壁壘,入門容易,做大做好難,如低電壓穿越以及轉(zhuǎn)化率均可能成為技術(shù)壁壘。2011年11月9日,西北電監(jiān)局印發(fā)的《西北區(qū)域光伏電站并網(wǎng)管理暫行規(guī)定》,光伏逆變器必須具備低電壓穿越能力,確保在電網(wǎng)電壓低至20%情況下保持1秒不脫網(wǎng),低電壓穿越淘汰部分中小企業(yè)。光伏逆變器作為一個在中國剛出現(xiàn)不久的產(chǎn)業(yè),相對較低的進入門檻確實吸引了眾多國內(nèi)企業(yè)參與研發(fā)生產(chǎn),但產(chǎn)品參數(shù)和品質(zhì)能夠獲得廣泛的機構(gòu)認證、客戶認可,乃至實現(xiàn)批量出貨的企業(yè)則寥寥無幾,全球范圍內(nèi)的情況同樣如此。全球龍頭SMA占據(jù)市場份額達40%以上,第二梯隊四個廠商合計占據(jù)30%以上市場份額,其余超過150多家公司分割剩下的市場,行業(yè)集中度較高。光伏逆變器作為對長期運行穩(wěn)定性要求較高的產(chǎn)品,具有較深厚的技術(shù)積累、且能夠率先獲得一定規(guī)模穩(wěn)定運行業(yè)績的企業(yè),才有機會做大做強,而邊緣企業(yè)則將很快被市場淘汰。此外,轉(zhuǎn)化率決定了光伏發(fā)電系統(tǒng)投資回報率。
太陽能電池產(chǎn)生的直流電必須通過逆變器轉(zhuǎn)化成交流電才能用于民用和生產(chǎn),轉(zhuǎn)化過程中不可避免要損失一部分能源,逆變器的能源轉(zhuǎn)化效率決定了光伏發(fā)電系統(tǒng)投資回報率,轉(zhuǎn)化率較低的產(chǎn)品將喪失競爭力。
光伏逆變器市場在2011年第三季度遭遇寒流,最新研究表明,逆變器收入同比下降了20%,但目前看產(chǎn)品跌價幅度逐漸趨緩,目前國內(nèi)的報價在0.8元/瓦左右。行業(yè)內(nèi)目前普遍擔心光伏逆變器會像光伏其他產(chǎn)業(yè)鏈一樣,出現(xiàn)大規(guī)模擴產(chǎn),產(chǎn)能大幅過剩,價格大幅下滑,行業(yè)贏利能力大幅下滑的局面。
據(jù)報道,2011年,國內(nèi)光伏逆變器產(chǎn)能約為3.3吉瓦,全球產(chǎn)能則將超過55吉瓦,加上擴產(chǎn)預期,全行業(yè)的供給過剩恐將長期存在。光伏逆變器屬于電力電子行業(yè),屬于輕資產(chǎn)行業(yè),固定資產(chǎn)折舊占比較小,以陽光電源為例其制造費用占比僅4%,產(chǎn)能彈性較大,行業(yè)產(chǎn)能收縮相對自如,縮產(chǎn)保價的能力相對較強,預計毛利率下滑到一定程度將啟穩(wěn),不會出現(xiàn)像組件和電池似的惡性競爭。此外,光伏逆變器的成本只占整個光伏設(shè)備成本不到10%,相關(guān)企業(yè)收入規(guī)模較小,目前國內(nèi)行業(yè)龍頭的年收入才6億左右,而對于新進入者,由于技術(shù)和市場等因素,其做大較為困難,低價競爭很難實施。光伏逆變器經(jīng)過2011年的大幅降價,行業(yè)的超額利潤已經(jīng)基本被擠壓,目前利潤屬于合理利潤水平,未來繼續(xù)大幅下降的空間不大。
國內(nèi)光伏逆變器經(jīng)過2011年的高增長后,2012年受價格下降影響,增速有所放緩,隨著行業(yè)競爭格局穩(wěn)定,中小企業(yè)退出市場,光伏逆變器價格穩(wěn)定,行業(yè)增速有望加速,光伏逆變器有望在未來10年中保持20%~30%的增速。
現(xiàn)在的光伏逆變器市場未來的發(fā)展趨勢類似于變頻器、UPS行業(yè),呈現(xiàn)三個階段的高增長:第一階段:國內(nèi)市場快速啟動高速增長;第二階段:國內(nèi)市場平穩(wěn)增長,進口替代維持高于行業(yè)的增長;第三階段:搶占海外市場,維持高增長。目前國內(nèi)光伏逆變器市場處于第一階段,行業(yè)仍處于成長的初期。#p#分頁標題#e#
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