一邊是中國LED產(chǎn)業(yè)缺乏核心技術，另一邊是LED躋身國家重點扶持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；一邊是LED產(chǎn)品價格連續(xù)兩年跌幅達35%，另一邊是全國各地已經(jīng)興建的LED產(chǎn)業(yè)園不止百個，企業(yè)產(chǎn)能正在逐漸加大。
去年年底，媒體刊發(fā)了《多地強制推廣LED照明產(chǎn)品被指將引行業(yè)災難》，較早預警了行業(yè)困境。
孰料一語成籖。2013年，深圳市政府悄然以《政府公報》形式廢止了2009年3月出臺的《關于印發(fā)深圳市LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2009—2015年)的通知》，行業(yè)風向突變。向左還是向右？LED產(chǎn)業(yè)駛?cè)胧致房凇?/span>
深圳急剎車起警醒作用
深圳的政策變革并不能阻擋其它地區(qū)的LED狂熱。
近日，在北方城市(長春)綠色照明論壇上，長春高新區(qū)管委會與吉林省照明學會聯(lián)合發(fā)出《在全省范圍內(nèi)加速推廣使用LED節(jié)能高效照明產(chǎn)品的倡議書》，長春高新區(qū)將打造千億級LED產(chǎn)業(yè)基地的規(guī)劃同時亮相。
企業(yè)生產(chǎn)熱情居高不下的背書卻是上市公司業(yè)績的集體下滑。近期各大LED上市公司發(fā)布的2012年年報顯示，去年企業(yè)業(yè)績普遍低迷。如處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的LED芯片、外延片的企業(yè)里，華燦光電(300323)、士蘭微(600460)、乾照光電(300102)、德豪潤達(002005)2012年凈利潤分別下滑了29.93%、40.11%、39.02%、57.14%。LED晶體材料提供商福晶科技(002222)凈利潤下滑了36.50%；LED電源企業(yè)茂碩電源(002660)凈利潤下滑了11.55%；LED發(fā)光材料企業(yè)科恒股份(300340)下滑了80.62%；LED封裝企業(yè)長方照明(300301)、雷曼光電(300162)、鴻利光電(300219)、國星光電(002449)凈利潤分別下滑了27.45%、31.59%、35.27%、67.36%。
深圳市儒為電子有限公司是雷士照明等大型LED企業(yè)的供應商。據(jù)接近深圳儒為的人士向記者透露：“沒有感覺到深圳的政策調(diào)整對深圳儒為有什么影響。相反，企業(yè)訂單干不完，目前已經(jīng)不讓業(yè)務員出去接單了。”
另一位做投資管理的唐先生也向記者表示，他所了解的深圳某LED企業(yè)產(chǎn)品是供東歐等國際市場，目前，沒有看到產(chǎn)能受到任何影響。
業(yè)界預測，LED產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的局面在2013年仍將繼續(xù)。
業(yè)內(nèi)專家在接受記者采訪時表示，深圳叫停LED產(chǎn)業(yè)規(guī)劃有對這個行業(yè)的警醒作用，各地政府若依然繼續(xù)盲目上馬，其損失可能無法估量。
政府和企業(yè)的博弈
“其實，這是一場政府和企業(yè)的博弈。”曾經(jīng)對廣東省大力推廣LED道路照明持不同意見，并上書廣東省科技廳的廣州照明行業(yè)專業(yè)人士胡軍，在接受記者采訪時表示：“地方政府想通過土地財政方式、用建立高新技術園區(qū)吸引企業(yè)投資來拉動GDP#p#分頁標題#e#，而LED企業(yè)則看中了高新技術補貼和大力推廣后的政府行政命令下的市場。這就像同床異夢的夫妻，最后肯定是要分手的。”
“政府建立產(chǎn)業(yè)園區(qū)，當年是因為這個產(chǎn)業(yè)定義為高新技術產(chǎn)業(yè)，政府希望能帶來更多的稅收，所以才會給一定的補貼，希望把這個產(chǎn)業(yè)做大做強，打造上千億上萬億的企業(yè)。”胡軍給記者提供了一個數(shù)據(jù)：經(jīng)過這幾年的扶植，深圳的LED企業(yè)最大的也只是產(chǎn)值過億元，但政府如果發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)或生物等深圳確定的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，隨便一個項目都過千億元，“這樣的行業(yè)，在土地資源這么緊缺的深圳，政府顯然是要放棄的。”
“我見過LED產(chǎn)業(yè)園區(qū)，當時現(xiàn)場破破爛爛，就牌子豎起來了，然后就可以去抵押貸款。”胡軍向記者描述了他所見過的某地LED產(chǎn)業(yè)園，“大多數(shù)都這樣，先打地基，搞個廠房，然后騙政府的補貼。政府現(xiàn)在也不那么好騙了，一般都是你不做我不補，政府現(xiàn)在已經(jīng)很理智了。”
不過，廣東省科技廳對于深圳的做法似乎并不完全認同。記者電話采訪了廣東省科技廳辦公室主任林曉勇，他表示，廣東省科技廳并不清楚深圳市是出于什么原因叫停LED產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，但廣東省仍然會堅持大力扶植這個產(chǎn)業(yè)的。
業(yè)內(nèi)專家向記者表示，壓過剩產(chǎn)能是當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要舉措之一，一定要有壯士斷腕的決心，同時避免一刀切。另外“無形的手”和“有形的手”如何結(jié)合起來使用，也需要探討。
政府被指介入過多
來自中央人民政府網(wǎng)站的信息顯示，國家發(fā)改委、科技部等多個部委今年2月聯(lián)合發(fā)布《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》?！兑?guī)劃》中稱，LED照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長30%左右，2015年達到4500億元(其中LED照明應用產(chǎn)品1800億元)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，建成一批特色鮮明的半導體照明產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。形成10—15家掌握核心技術、擁有較多自主知識產(chǎn)權和知名品牌、質(zhì)量競爭力強的龍頭企業(yè)。
據(jù)了解，由于LED產(chǎn)業(yè)上游產(chǎn)能擠壓嚴重，下游市場遲遲沒打開，企業(yè)間競爭激烈。同時，LED缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準導致行業(yè)進入門檻偏低，而高額的政府補貼、優(yōu)惠的稅收政策則吸引了大量資金涌入，甚至有不少企業(yè)不具備相關技術，導致行業(yè)產(chǎn)能過剩問題嚴重。
有官員私下透露，或許讓政府感到可怕或無可奈何的，是整個LED產(chǎn)業(yè)實際出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，甚至擔心LED產(chǎn)業(yè)成為第二個光伏產(chǎn)業(yè)。在這種情況下，很多地方政府還會來深圳“搶”LED企業(yè)去他們那里發(fā)展，很多LED企業(yè)就這樣走出深圳并膨脹發(fā)展，整個行業(yè)正處于浮躁和明顯過熱期，但不少企業(yè)因為水土不服且當?shù)卣卟粌冬F(xiàn)，造成了資金鏈斷裂繼而倒閉。
有調(diào)查發(fā)現(xiàn)，深圳LED企業(yè)正在經(jīng)歷一波倒閉潮，不僅是小企業(yè)，像鈞多立、浩博光電、博倫特及愿景光電等幾家億元級LED企業(yè)也在短短的一年多時間里因資金問題而關門歇業(yè)。大多數(shù)企業(yè)將問題的核心指向了企業(yè)一哄而上導致的產(chǎn)能過剩，再加上全球經(jīng)濟不景氣，讓主要依靠出口來盈利的國內(nèi)LED企業(yè)日子更加難熬，利潤下滑非常厲害，整個行業(yè)進入生存的“冬季”。
對于目前LED照明產(chǎn)業(yè)，胡軍表示，應該讓“企業(yè)自生自滅”，把產(chǎn)業(yè)發(fā)展交給市場，政府介入過多反而不利于產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，光伏折戟的前車之鑒值得警惕。
LED燒錢術上游項目估值縮水超70%
盡管LED照明快速滲透市場，但#p#分頁標題#e#LED上游芯片產(chǎn)能過剩局面卻沒有得到完全改變，部分陷入經(jīng)營困境的LED上游企業(yè)，似乎已進入“揮淚大甩賣” 的階段。
4月初，多家風險投資商對《新產(chǎn)業(yè)》透露，LED芯片廠家浙江亞威朗在2010年還估值20億元，由于經(jīng)營問題，現(xiàn)今的估值已縮水至5億元，而且還找不到接盤方。
無獨有偶，1月中旬，國星光電(002449.SZ)以5000萬元增資旭瑞光電，增資完成后，國星光電持有旭瑞光電的股份將由原先的15%增至60.55%，成為第一大股東，也意味著，旭瑞光電的市場估值下降至1.1億元。而三年前在LED投資火爆時，旭瑞光電曾被譽為佛山最大LED合資項目?！缎庐a(chǎn)業(yè)》根據(jù)當時各家股份的投資情況估算，旭瑞光電當時的市場估值應該在4.3億元以上。
“現(xiàn)在國內(nèi)LED芯片行業(yè)已經(jīng)沒有任何投資價值，投入就等于虧損。” 浙江華睿投資公司董事長宗佩民說。《新產(chǎn)業(yè)》從多家投資商了解到，很多投資商原本計劃投入LED上游的第二輪資金早已停止，還準備轉(zhuǎn)手手頭上的LED項目，但基本無人接手。
目前大陸地區(qū)共有47家LED芯片廠家，而面臨經(jīng)營困境就達到40家，該40家廠家在LED芯片項目上的實際投資已超過250億元。若以旭瑞光電現(xiàn)在已貶值超過70%計算，當初250億元的投資今天最多價值75億元，而175億元已在兩年市場經(jīng)營中，無形蒸發(fā)。
據(jù)了解，浙江亞威朗在2009年成立時，注冊資本為1860萬美元。2012 年亞威朗陷入經(jīng)營困境，部分投資商先后撤資。
2012年12月29日，天通股份發(fā)布公告稱，收回對亞威朗光電的投資款1644萬元。
“亞威朗實際投資額只有5億元左右，現(xiàn)在亞威朗的市場估值也在5億元。”一位風險投資商表示，這意味著當初5億元的投資，在經(jīng)營三四年后，沒有實現(xiàn)任何增值，還不如放在銀行吃利息，“如果不能持續(xù)經(jīng)營，又沒有接盤方，亞威朗的市場估值還會繼續(xù)向下。”
不過，《新產(chǎn)業(yè)》方面并沒有得到亞威朗方面任何回復。相比之下，旭瑞光電至少逃離了無人接盤的尷尬局面。
“ 旭瑞光電重組是遲早的事，國星光電接手旭瑞光電花了8個月時間。”一位LED芯片廠家高層說。
其實，當初旭瑞光電估值4.3億元，除了大股東旭明光電外，還引入了國星光電、浙江生輝、北京朗波爾、北京愛爾意迪投資公司和南海區(qū)高技術產(chǎn)業(yè)投資公司。
不過，旭明光電持有旭瑞光電49% 股權中，相當一部分是技術入股。國星光電公布數(shù)據(jù)顯示，截至2012年8 月，旭瑞光電凈資產(chǎn)僅為1.74億元。
凈資產(chǎn)來源于工廠廠房、土地和包括11臺MOCVD(LED外延片生產(chǎn)設備#p#分頁標題#e#)在內(nèi)的所有設備。
最值錢的莫過于MOCVD設備，在2010年時，該設備售價2000萬元，現(xiàn)在才1000萬元左右。
而《新產(chǎn)業(yè)》從德豪潤達、三安光電和華燦光電等多家LED芯片廠家了解到，很多暫停的LED芯片項目都在出售MOCVD設備，出售價格僅是當初購入價格的20%，甚至還找不到買家。
“產(chǎn)能過剩，導致要出售的L E D 芯片項目估值太低，很多企業(yè)還是有點不愿意出手，即使經(jīng)營已出現(xiàn)困境。”上述芯片廠家高層表示，LED行業(yè)產(chǎn)能過剩，也大大打擊了投資商的信心。此外，要出售的LED芯片項目，真正值錢的只有MOCVD設備，但即便是新的MOCVD設備價格也在快速下降。
正基于此，LED芯片廠家上海藍寶在2012年破產(chǎn)倒閉后，5臺M O C V D設備至今無人問津。而世紀晶源的10臺MOCVD，也只是閑置在廠房里。
按照宗佩民的判斷，從2010年開始，大陸地區(qū)LED芯片實際投資額只有200多億元，市場蒸發(fā)了三分之一左右的投資。
“這些項目面臨著幾種可能，一是股東增資，二是等著被收購，三是破產(chǎn)清算。”宗佩民說。
全球LED芯片巨頭晶元光電董事長李秉杰在2012年初曾表示，未來國內(nèi)LED芯片產(chǎn)業(yè)最多只剩下5家企業(yè)。
如此看來，LED芯片項目“大甩賣”僅僅拉開了序幕。
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