在年初韓國(guó)本土線體的退出后,半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)進(jìn)入兼并重組高峰期,全球產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生重大變化,全球顯示產(chǎn)業(yè)生態(tài)加速向中國(guó)遷移。
8月28日TCL科技發(fā)布公告,旗下控股子公司TCL華星光電技術(shù)有限公司擬與三星顯示株式會(huì)社簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《增資協(xié)議》,TCL科技擬與三星顯示簽署《股東間協(xié)議》。協(xié)議簽訂后,TCL科技將以約10.80億美元(約合76.22億人民幣)對(duì)價(jià)獲得蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%的股權(quán)及蘇州三星顯示有限公司100%的股權(quán)(以最終工商登記為準(zhǔn))。同時(shí),三星顯示將以蘇州三星電子液晶顯示60%股權(quán)的對(duì)價(jià)款7.39億美元(約合52.13億元人民幣)對(duì)TCL華星進(jìn)行增資,增資后三星顯示占TCL華星12.33%股權(quán)。通過(guò)此次股權(quán)交易,三星顯示將成為TCL華星的第二大股東。
TCL科技表示,完成此次收購(gòu)后,TCL體系占據(jù)全球電視產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵的顯示器件+顯示終端的比例將超過(guò)30%,產(chǎn)業(yè)鏈影響力進(jìn)一步提升。
TCL華星未來(lái)12個(gè)月產(chǎn)能增長(zhǎng)將超過(guò)50%
此次換股收購(gòu),讓人難免想起了16年前的TCL跨國(guó)并購(gòu)。2004年,TCL并購(gòu)全球第四大消費(fèi)類電子供應(yīng)商湯姆遜公司,借此快速提高了彩電高端技術(shù),并成功繞過(guò)貿(mào)易壁壘獲得了進(jìn)入歐美市場(chǎng)的新途徑,完成了全球產(chǎn)業(yè)鏈的完整布局。時(shí)至今日,TCL科技已是全球液晶顯示產(chǎn)業(yè)名副其實(shí)的“巨無(wú)霸”,此次收購(gòu)?fù)鞘澜缇揞^的三星電子中國(guó)蘇州工廠,又將帶來(lái)哪些飛躍?
據(jù)了解,本次交易涉及的蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司成立于2011年,從事液晶顯示面板制造,是三星在中國(guó)大陸的唯一一條8.5代產(chǎn)線,月產(chǎn)能120K,經(jīng)濟(jì)切割32吋、55吋和65吋產(chǎn)品,主要滿足三星大尺寸終端產(chǎn)品需要。
完成此次收購(gòu)后,TCL科技將擁有3條8.5代、2條11代的高世代產(chǎn)能,全部達(dá)成滿產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)月超60萬(wàn)大板的大尺寸面板產(chǎn)量。2020年上半年,TCL華星在全球大尺寸顯示市場(chǎng)穩(wěn)居全球第二,整合蘇州三星及2021年初第二條11代線投產(chǎn),TCL華星未來(lái)12個(gè)月產(chǎn)能增長(zhǎng)將超過(guò)50%。
此外,通過(guò)內(nèi)生增長(zhǎng)及外延式收購(gòu),TCL華星的產(chǎn)能規(guī)模和市場(chǎng)份額將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng),同時(shí)在大型商用顯示、電競(jìng)等產(chǎn)品類別也將迅速成長(zhǎng),產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加均衡發(fā)展。
TCL科技表示,通過(guò)此次收購(gòu),TCL華星將實(shí)現(xiàn)周期底部的低成本快速擴(kuò)張,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、制造和供應(yīng)鏈體系優(yōu)化,增強(qiáng)公司大尺寸顯示業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。
市場(chǎng)普遍認(rèn)為,隨著產(chǎn)業(yè)加速重構(gòu),顯示行業(yè)有望走出持續(xù)兩年多的周期底部,32吋、55吋等主要產(chǎn)品價(jià)格已連續(xù)上漲,大尺寸面板價(jià)格開(kāi)始進(jìn)入復(fù)蘇周期。
產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)加速升級(jí)
TCL科技在公告中指出,半導(dǎo)體顯示是最重要的電子基礎(chǔ)技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一,需要長(zhǎng)期、持續(xù)、專注的資本投入和極致的管理能力及運(yùn)營(yíng)效率。與三星的本次戰(zhàn)略合作,將進(jìn)一步加速TCL華星產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)的升級(jí)。
TCL科技定位于打造技術(shù)和資本密集的高科技戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集團(tuán),2009年成立TCL華星,專注半導(dǎo)體顯示器件的設(shè)計(jì)、研發(fā)及生產(chǎn)制造,提升中國(guó)信息電子企業(yè)向上游核心環(huán)節(jié)的控制力。順應(yīng)“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的提出,秉持著TCL品牌二十年“全球化”基因的TCL科技,在海外市場(chǎng)的整合運(yùn)營(yíng)能力、合作渠道、客戶基礎(chǔ)和規(guī)模上走出了中國(guó)科技企業(yè)的領(lǐng)先之道,建立起了廣泛穩(wěn)定的全球支持體系。
而TCL華星的兄弟公司TCL電子于2019年全球TV銷量突破3200萬(wàn)臺(tái),以TCL華星未來(lái)2年年度出貨突破6000萬(wàn)片計(jì)算,TCL體系占據(jù)全球電視產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵的顯示器件+顯示終端的比例,將超過(guò)30%,產(chǎn)業(yè)鏈影響力進(jìn)一步提升。
與此同時(shí),全球排名第一的三星VD2019年銷量4400萬(wàn)臺(tái),三星蘇州線為三星VD供貨比例超過(guò)80%,換股成為TCL華星第二大股東,進(jìn)一步鞏固了TCL華星產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的優(yōu)勢(shì)。
上半年TCL華星穩(wěn)居全球LCD TV面板出貨數(shù)量面積前二
受產(chǎn)能集中釋放影響,半導(dǎo)體顯示行業(yè)自2017年底進(jìn)入本輪周期調(diào)整,大尺寸面板價(jià)格不斷下探,全行業(yè)盈利在底部徘徊,企業(yè)規(guī)模和效率差異逐漸凸顯,產(chǎn)業(yè)重構(gòu)整合加速。
今年二季度,三星顯示宣布將于今年底前停止在韓國(guó)和中國(guó)大陸生產(chǎn)LCD面板。目前,三星顯示本土L7和L8產(chǎn)線產(chǎn)能約占其LCD總產(chǎn)能的73%。1月初LG顯示(LGD)宣布,將于今年年底關(guān)閉本土P7、P8產(chǎn)線(TV面板產(chǎn)能),約占其LCD總產(chǎn)能的70.6%。
國(guó)內(nèi)多家智庫(kù)機(jī)構(gòu)與證券機(jī)構(gòu)對(duì)此進(jìn)行分析,認(rèn)為隨著韓國(guó)產(chǎn)能的退出,中國(guó)內(nèi)地面板廠商在全球的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提升,全球顯示產(chǎn)業(yè)生態(tài)加速向中國(guó)遷移。
群智咨詢數(shù)據(jù)顯示,受益于產(chǎn)能增長(zhǎng)和韓廠退出,上半年中國(guó)內(nèi)地面板廠商的出貨數(shù)量在全球的市場(chǎng)份額較去年同期上升了9.3個(gè)百分點(diǎn)至55.5%,京東方和TCL科技旗下TCL華星分列全球LCD TV面板出貨數(shù)量和出貨面積的前兩名。
粵開(kāi)證券表示,此輪韓國(guó)廠商完成出清之后,中國(guó)內(nèi)地面板廠的大尺寸產(chǎn)能占比將從2019年的44.8%提升至53.3%,甚至有望在2021年達(dá)到65.3%,LCD行業(yè)供給格局將加速改善。隨著三星蘇州廠被出售,面板行業(yè)的集中度將會(huì)進(jìn)一步提升,競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步改善。
國(guó)海證券認(rèn)為,展望未來(lái),LCD行業(yè)格局已經(jīng)確定,中國(guó)內(nèi)地LCD市場(chǎng)份額持續(xù)提升,成為最后的行業(yè)贏家,京東方+TCL科技雙巨頭格局已定。
與此同時(shí),隨著競(jìng)爭(zhēng)格局改善,面板行業(yè)也迎來(lái)回暖勢(shì)頭。華寶證券表示,隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù),電視需求逐步復(fù)蘇,后續(xù)面板需求進(jìn)一步回暖,考慮到韓國(guó)三星、LG的產(chǎn)能退出等因素,預(yù)計(jì)三季度電視面板價(jià)格漲幅將超市場(chǎng)預(yù)期。
轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。