今年車圈,降本在成為主題詞的同時,業(yè)內(nèi)也時不時充斥著“去激光雷達”的呼喊。
發(fā)起者一部分來自供應商側(cè),受限于短期內(nèi)難以回本,再加上技術復雜等困難,激光雷達行業(yè)提前開始洗牌,激光雷達“鼻祖”lbeo破產(chǎn),采埃孚和日本先鋒電子放棄研發(fā)激光雷達,全球第一大Tier1博世也“跟票”放棄自研。
另一部分則是車企側(cè),或是因價格戰(zhàn)傳遞而來的降本訴求、或是自身追求不同的感知效果,特斯拉在新款Model 3采用了徹底的去雷達化方案,并計劃依賴神經(jīng)網(wǎng)絡和人工智能實現(xiàn)完全自動駕駛。小鵬、華為等公司也曾公開表示去激光雷達,極越更是在首款車上直接棄用激光雷達。
面對唱衰,激光雷達用實力打臉!2023年第3季度,中國激光雷達行業(yè)命運的齒輪開始嚙合。
國內(nèi)具備量產(chǎn)能力的激光雷達玩家,速騰聚創(chuàng)、禾賽科技、圖達通、華為、探維科技五家中,速騰聚創(chuàng)、禾賽科技、圖達通現(xiàn)今出貨量/銷量都超100,000臺,廣州車展上20萬以上級別汽車大多已搭載激光雷達。國內(nèi)玩家用行動證明了高級別智能駕駛的落地離不開激光雷達,國產(chǎn)激光雷達迎來大爆發(fā)!
被國際Tier1/車企巨頭們放棄的激光雷達,怎么在年底實現(xiàn)了大爆發(fā)?
拐點已至,激光雷達正加速爆發(fā)
如何評價激光雷達對今年智駕產(chǎn)業(yè)的影響?業(yè)內(nèi)用16個字進行了總結:“激光雷達、智駕必須,產(chǎn)業(yè)爆發(fā),剛剛開啟。”一個行業(yè)共識是,激光雷達仍是主機廠提升智駕能力的重要手段,特別是今年激光雷達上車成了普遍現(xiàn)象。
據(jù)S&P標準普爾統(tǒng)計,上半年的上海車展上,亮相的271款新能源車型中有44款車型配備了激光雷達。其中份額排名第一的供應商是速騰聚創(chuàng),M系列激光雷達應用到22款車型中。
到了下半年,車企爭先恐后落地城市NOA,激光雷達上車的訴求更加強烈,高階智駕與激光雷達都迎來大爆發(fā)拐點,消費端、車企端、市場端紛紛釋放出信號。
其中,消費者端的表現(xiàn)最為直接。用戶購買情況,認不認賬,直接反應了對高階智駕的需求程度。
據(jù)公開報道,小鵬和問界兩家智能駕駛領先的車企,相關車型高階智駕版本的銷售占比超過70%。這反映出在智駕版和標配版的選擇上,消費者開始用真金白銀投票了,高階智駕功能已經(jīng)成為拉動汽車銷量的核心賣點。
緊接著在車企端,曾公開喊出城市NOA落地目標就有問界、小鵬、理想、蔚來、魏牌、智己等,這些車企支持城市NOA的車型都配了激光雷達,沒公開宣布而暗暗布局的車企更是不計其數(shù),無論是新勢力還是傳統(tǒng)車企,大都認可了高階智能駕駛對車型銷售的重要性。
最后,市場端反應也十分明顯,高階智能駕駛上車車型價格已從40萬元左右,下探到20萬元區(qū)間,代表車型有小鵬G6、P7i,智己LS6甚至將標配激光雷達的車型售價壓至約21萬元,高階智能駕駛軟硬件的成本的下探已經(jīng)為大規(guī)模普及做好了準備。
到了現(xiàn)階段,拐點已至,激光雷達與城市NOA綁定的高階智駕正加速爆發(fā)。
根據(jù)Yole Intelligence等第三方的預測,未來五到十年,激光雷達將加速放量,預計2025年和2030年全球激光雷達出貨量分別有望達到約660萬和7934萬顆,其中中國分別出貨292萬和3154萬顆左右。中國預計將成為全球最重要的市場,到2030年占全球激光雷達解決方案市場的39.7%。
此外,根據(jù)灼識咨詢的資料,中國的激光雷達解決方案市場預計將于2022年至2030年按79.5%的復合年增長率增長。在這條新興傳感器賽道上,國產(chǎn)力量正在加速崛起!
中國激光雷達市場之爭,看銷量、更看增速
激光雷達賽道還得看中國!而中國激光雷達行業(yè)常常被拿來比較的兩家頭部廠商就是速騰與禾賽。
禾賽今年1月份登錄美股,成為激光雷達第一股,在納斯達克敲鐘首日股價上漲了10%,總市值超過26億美元(約合人民幣186億元)。但是,資本市場遇冷也成了全球供應鏈企業(yè)面臨的難題。目前禾賽市值已經(jīng)蒸發(fā)58%,當前市值約為11億美元(約合人民幣78.6億元)。
同樣沒逃脫資本市場這臺“殘酷的絞肉機”的還有美國激光雷達巨頭Luminar,三年前登陸納斯達克時,成為全球市值最高的激光雷達公司,巔峰時期曾突破百億美元,如今總市值縮減到約15億美元(約合人民幣107億)。
相比之下,已通過港交所聆訊,沖刺“港股激光雷達第一股”的速騰,目前估值超190億港元,已經(jīng)遠超美股上市同行的市值。
在2023年激光雷達資本市場寒意十足的當下,速騰聚創(chuàng)為什么能夠超越美股上市同行,保持如此高的估值?
資本青睞的核心,還是集中在對客戶規(guī)模、銷量、增長空間、技術產(chǎn)品等方面的認可。
速騰與禾賽可以說是“同根不同命”!雙方在ADAS激光雷達、機器人領域都有業(yè)務重疊,競爭關系激烈。2023年上半年出貨量最大的還是禾賽,主要是因為理想汽車銷量的推動,不過這也反映出禾賽單一客戶依賴程度過高,背后風險較大。
但到了第三季度,激光雷達行業(yè)上演“反轉(zhuǎn)大戲”,戲劇性一幕出現(xiàn)!
速騰出貨量反超禾賽,第三季度總銷量接近6萬臺,其中車載激光雷達總銷量超過5.3萬臺。特別是在10月份,速騰車載激光雷達銷量就超2.8萬臺,發(fā)展勢頭強勁。
更重要的是,速騰從6月到10月的銷量飆升,增速幾乎與智駕的起勢同步。銷量增長與行業(yè)發(fā)展趨勢錨定,呈現(xiàn)穩(wěn)定增長狀態(tài)。
而禾賽第三季度激光雷達交付量僅為4.74萬臺,其中ADAS激光雷達交付量為4.06萬臺。
在硬件銷量層面,速騰真正意義上實現(xiàn)了反超。
而在客戶規(guī)模上,速騰具備全球最多的合作伙伴數(shù)量,并拿到了62款量產(chǎn)定點車型??蛻舴植级嘣采w中國去年銷量前十車企的九家,包括比亞迪、吉利、上汽、奇瑞、廣汽這種傳統(tǒng)車企集團,也包括小鵬、問界等新勢力。
截至今年上半年,速騰服務250多家整車廠及一級供應商,相較于2023年一季度增加50多家客戶,合作伙伴數(shù)量上覆蓋大半個中國汽車行業(yè),速騰可以說是中國車載激光雷達行業(yè)發(fā)展的風向標。
而據(jù)S&P標準普爾在車東西2023全球自動駕駛峰會(GADS 2023)的預測,速騰2023年的銷量將在22萬~27萬臺左右,較去年增長700%~800%,在2023中國激光雷達企業(yè)市場占比超過70%。這只是一個開始,隨著智駕時代的到來,2024年激光雷達銷量的增速還會更快。
雖然速騰與禾賽在硬件上的競爭依舊激烈,但從底層邏輯上來看,速騰和禾賽已經(jīng)呈現(xiàn)出了差異化布局。相比更多聚焦在激光雷達硬件業(yè)務上的禾賽,解決方案是速騰的重要業(yè)務,根據(jù)速騰招股書數(shù)據(jù),解決方案的收入占到速騰2022年全部營收的23%以上。
一邊斬獲新晉銷量王桂冠,一邊“掘金”感知方案并收獲近1/4的營收,速騰與禾賽已經(jīng)不在同一賽道,這是硬件客戶規(guī)模之外,雙方估值/市值差距過大的原因之一。
全棧能力凸顯,超百億估值仍有增長空間
埋首干了9年,他們是怎么獲得合作伙伴、資本市場青睞的?
用一句話總結就是:AI技術基因和近9年的研發(fā)積累造就技術王牌。2014年在深圳,來自潮汕的兩兄弟正式開啟了創(chuàng)業(yè)之路,潮州人身上“勤勤懇懇,想方設法賺錢”的底色在此過程中得到了充分的體現(xiàn)。
創(chuàng)始人、CEO邱純鑫出生于1983年,今年40歲,為主攻機器人導航與控制方向博士后。聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行總裁邱純潮,畢業(yè)于香港中文大學。
而速騰聚創(chuàng)的誕生,也是同門師兄弟齊心協(xié)力的結果。邱純鑫在完成博士論文答辯3個月后,就與其博士導師朱曉蕊以及實驗室同門師弟劉樂天共同創(chuàng)立了速騰聚創(chuàng),朱曉蕊出任公司首席科學家,劉樂天則擔任公司CTO。
因此,速騰從研發(fā)基因上就帶有AI技術色彩。埋首干了9年,速騰聚創(chuàng)扣響IPO大門,底氣的源頭就是其在激光雷達行業(yè)打造的兩個技術支柱:“芯片驅(qū)動的硬件平臺”和“人工智能感知軟件”。
硬件層面,速騰聚創(chuàng)目前已經(jīng)打造出的三種由芯片驅(qū)動的激光雷達平臺:E平臺、M平臺和R平臺,以及正在設計與開發(fā)中的下一代激光雷達平臺F平臺。
其中,M平臺是面向ADAS市場的車規(guī)級固態(tài)激光雷達主打平臺,首款產(chǎn)品M1于2016年開發(fā),而M平臺產(chǎn)品的量產(chǎn)及交付使速騰聚創(chuàng)成為全球第一個實現(xiàn)搭載自研芯片的車規(guī)級激光雷達產(chǎn)品量產(chǎn)交付的激光雷達企業(yè);E平臺基于Flash技術,是為了滿足市場對盲點和短距離檢測的需求而開發(fā),首款產(chǎn)品E1于2022年發(fā)布;R平臺生產(chǎn)機械激光雷達產(chǎn)品;F平臺則是支持超長檢測距離(300米以上)的激光雷達產(chǎn)品研發(fā)。
必須一提的是,速騰聚創(chuàng)的高估值主要是因為資本看到了其在激光雷達硬件方面的優(yōu)勢,但在軟件上的布局更是幫助速騰聚創(chuàng)賣好激光雷達的基礎。
對于車企、Tier1來說,激光雷達“用什么”并不是問題,問題在于“怎么用好”。
聚焦到合作企業(yè)多樣化需求,速騰聚創(chuàng)一方面以激光雷達切入,基于專為ADAS/AD設計的AI軟件(HyperVision2.0),為乘用車和商用車提供融合感知解決方案。
另一方面,為了進一步提升使用效果,速騰還推出了Reference解決方案,幫助客戶建立模擬場景并評估路邊感知系統(tǒng)。
而在車路協(xié)同層面,速騰聚創(chuàng)的V2X解決方案可以通過融合多基站的激光雷達點云實現(xiàn)精準時空同步,形成特定區(qū)域內(nèi)特定時間的完整位置信息構圖,還能實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)的交通流統(tǒng)計。
根據(jù)灼識咨詢的數(shù)據(jù),截至今年一季度,速騰是唯一實現(xiàn)激光雷達量產(chǎn),信號處理、發(fā)射器、接收器以及掃描系統(tǒng)的專有芯片技術商業(yè)化,感知軟件商業(yè)化的激光雷達供應商。
軟硬件技術、產(chǎn)品上的多元化布局也是其獲得資本市場高度認可的原因。
值得關注的是,速騰聚創(chuàng)的感知解決方案商的屬性、發(fā)展路徑與頭部解決方案商Mobileye有相似之處。
雙方客戶群體同樣是眾多頭部傳統(tǒng)車企、新能源車企和Tier1,甚至雙方存在吉利極氪汽車等共同客戶。 速騰覆蓋了比亞迪、吉利、長城、奇瑞、上汽、廣汽、北汽、一汽等傳統(tǒng)車企集團和小鵬、問界等新勢力。而Mobileye的客戶群體同樣包括比亞迪、吉利、長城、上汽等傳統(tǒng)車企,也包括蔚來等新勢力。
目前,朝著同Mobileye相似的路徑前行的速騰聚創(chuàng)已得到了資本市場的高度認可。當下Mobileye市值354億美元(約合人民幣2531億元),這也意味著智能駕駛的背后是千億資金的廣闊市場。速騰目前的估值已經(jīng)突破190億港元,其遠超美股上市同行市值的背后,還存在巨大的增長空間。
結語:全球第一激光雷達巨頭蝶變深圳南山
自2022年,深圳南山區(qū)轄區(qū)內(nèi)上市企業(yè)數(shù)量就超過200家,密度排全國第一,數(shù)百個科技公司創(chuàng)業(yè)成功的故事在深圳南山區(qū)上演。
而速騰聚創(chuàng)在此起步,并在此騰飛,深圳南山區(qū)政府也是速騰聚創(chuàng)的基石,伴隨著赴港融資步伐的落地,深圳南山即將誕生一家成功IPO、市值或登頂全球行業(yè)第一的激光雷達企業(yè)。政企雙向奔赴,共同壯大中國智駕產(chǎn)業(yè)鏈硬科技的隊伍。
最近一年,在行業(yè)政策加上市場行為的雙重驅(qū)動下,智能駕駛更加接近黎明,根據(jù)ICVTANK預測,到2024年底,L2及以上自動化車輛的滲透率將超過一半。
華興資本集團華興證券董事總經(jīng)理、硬科技團隊負責人阮孝莉曾向車東西表示,多傳感器融合是未來發(fā)展的主流方向,最大問題是成本。像速騰聚創(chuàng)也在持續(xù)推出一些更高性價比的產(chǎn)品,規(guī)模化量產(chǎn)和技術持續(xù)迭代也會帶來價格的持續(xù)下探。
速騰聚創(chuàng)在今后的行業(yè)競爭中將具備更多先發(fā)優(yōu)勢。值得注意的是,與其他激光雷達供應商不同,速騰聚創(chuàng)與國內(nèi)外主流整車廠有持續(xù)穩(wěn)定的合作關系,訂單獲取優(yōu)勢也更為明顯。
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