國泰君安證券預計在2014~2016年間,光迅科技在數(shù)據中心的模塊收入將分別達到500萬元,8000萬元,4億元,基本呈兩位數(shù)倍數(shù)快速增長。理由是市場低估了數(shù)據中心光進銅退的動力,同時低估了掌握光芯片核心技術的光迅的強大競爭力。
國內IDC 光進銅退已經開始:光纖布線初始投資成本是銅線的一倍,市場據此認為國內IDC 光進銅退動力不足,但國泰君安認為國內IDC 光進銅退將快速發(fā)展,理由:成本是IDC 光進銅退最核心的驅動力,一個擁有500 端口的IDC 采用光纖布線的年綜合成本只有銅線布線的76%,而且光纖的速率可擴展性、穩(wěn)定性、耗能都明顯優(yōu)于銅線。據CIR,美國IDC 內光纖已經占據半壁江山,中國只有5%,空間巨大。
光迅競爭力被低估:目前西方公司在IDC 光模塊核心光芯片技術上領先,市場據此認為光迅缺乏競爭力,但我們認為光迅有望成為全球IDC 光模塊領導廠商,理由:光迅是國內唯一一家擁有10G/40G 光芯片自研能力的廠商,并憑借國內工程師成本紅利不斷侵蝕國外廠商份額,有望成為國內外IDC 服務商的優(yōu)先供應商。
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