隨著四季度鐵路投資速度加快,鐵道部對動車、機車、貨車等車輛招標(biāo)在即,鐵路裝備制造企業(yè)作為直接受益者備受市場關(guān)注。
行業(yè)分析師多認為,鐵路投資提速,產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司訂單有望增加,鐵路設(shè)備具備較為明確的投資機會。
鐵路投資轉(zhuǎn)暖
根據(jù)鐵道部近期公布的數(shù)據(jù),10月份全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成810.13億元,同比增長141.2%,為2009年3月以來的最高增速。其中,當(dāng)月鐵路基本建設(shè)投資697.76億元,比去年同期的204.76億元增長240.8%,環(huán)比增長8.5%,為近年來最高。
今年前10個月,全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成4251.7億元,同比下降0.9%;基礎(chǔ)建設(shè)投資為3618.3億元,同比下降1.5%。
如果按照鐵道部最新公布的2012年全國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃總規(guī)模6300億元來計算,今年全年基本建設(shè)投資為5160億元。要完成全年投資計劃,今年最后2個月鐵路投資必須完成接近2000億元。也就是說未來兩月鐵路投資同比將增長30%,環(huán)比將增長33%。
作為國家重要的“穩(wěn)增長”基建項目,鐵路行業(yè)的復(fù)蘇和鐵路設(shè)備訂單重啟、景氣上行順理成章。在最新發(fā)布的報告中表示。
此外,從城市軌道交通方面看,9月份發(fā)改委集中批復(fù)了大批城市軌道交通建設(shè)項目,總在建工程量達到約1840公里,遠期建設(shè)里程數(shù)目達到3600公里,將帶來約1.6萬億元投資。
按照大型高人口密度城市每公里6輛,中型、人口密度稍低的城市每公里3輛計算,今后幾年車輛需求量或超過3000輛。上游投資的高速增長帶來對軌道交通設(shè)備需求的迅速增加,相關(guān)廠商將會獲益。
車輛招標(biāo)重啟
鐵路基建投資的加速也會給鐵路裝備制造業(yè)帶來機會。據(jù)了解,鐵道部近期內(nèi)或啟動動車、貨車、機車等一批車輛的招標(biāo)工作。
有券商分析,現(xiàn)在南車北車生產(chǎn)的和未交貨的訂單約為動車組730列,基本滿足2012年底現(xiàn)有高鐵線路對動車組的需求量。2013年竣工高鐵將面臨無車可用的尷尬局面,而現(xiàn)在基層路局反應(yīng)還是很缺車,不管是動車還是機車。
根據(jù)歷史經(jīng)驗,高鐵項目竣工前1-2年開始著手車輛采購,鐵道部要求交貨周期為8-10個月。為了緩解2013年的缺車狀況,鐵道部即將啟動動車組招標(biāo),招標(biāo)規(guī)模為300-400列。
此外,隨著客運專線及高鐵的陸續(xù)開通,有限的貨運能力也將得到充分釋放,貨車的需求也將被激發(fā)出來。
“去年底,我國貨車保有量為64.3萬輛,此外還有14萬輛企業(yè)自備車。國鐵貨運車滿足率只有不足40%,企業(yè)自備車需求也在繼續(xù)釋放,再加上老舊貨車的淘汰換代,預(yù)計國內(nèi)貨車總需求增長率可以維持在10%左右。”中信建投證券在最新發(fā)布的報告中預(yù)測。
而今年原材料價格不斷走低,也使得企業(yè)的成本相對也降低,有利于毛利率的提高。“今年原材料每噸下降約200元,而車軸均價提升至4500元,預(yù)計車軸毛利率會提升至9%以上。”中信建投證券分析。
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